Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

Наименование

Описание

Последствия

Методы минимизации

1

2

3

4

Риск недофинансирования проекта

Риск не выполнения участниками инвестиционного проекта своих обязательств по финансированию проекта, в том числе обязательств заёмщика по вложению собственных средств в проект. Данный риск обычно присутствует на инвестиционной фазе проекта и может быть обусловлен как недобросовестностью участников, так и обстоятельствами, связанными с финансовым положением участников, сменой руководства, внешними причинами. Величина риска может быть существенной при сложной схеме финансирования инвестиционного проекта, при значительном объёме вложений со стороны заёмщика и других участников проекта.

Последствия недофинансирования инвестиционного проекта могут быть оценены количественно. Они выражаются в недостижении поставленных целей проекта (не выход на проектную мощность, невозможность обеспечения полного производственного цикла и т. п.) или полного невыполнении целей проекта (невозможность перехода к производственной фазе проекта). В случае недофинансирования проекта коммерческий банк либо должен совместно с заёмщиком найти дополнительный источник финансирования проекта либо принять на себя дополнительные риски, увеличив объём финансирования проекта со своей стороны, либо принять решение о досрочном выходе и отказе от реализации проекта.

Коммерческий банк может избежать данного риска, если схема финансирования построена таким образом, что банк вкладывает кредитно-инвестиционные ресурсы последним. Другие возможные методы управления риском: поручительство всех участников по кредитному договору или иное обеспечение обязательств заёмщика, обеспечение обязательств участников по договорам финансирования.

1

2

3

4

Риск невыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками

Представляет собой риск невыполнения (не надлежащего выполнения) поставщиками и подрядчиками своих обязательств по поставкам оборудования, выполнению строительно-монтажных работ, гарантийному обслуживанию и т. д. Риск присутствует на инвестиционной фазе проекта, может выражаться в превышении стоимости работ, затягивании сроков выполнения работ, поставки оборудования, недостижении качественных параметров, необходимых для достижения заложенных целей инвестиционного проекта (так называемые производные риски). Риск присутствует и на производственной фазе (риск поставщиков). Риск является существенным при отсутствии опыта поставок, при отсутствии / неудачном выборе генерального подрядчика, при неудачном выборе поставщиков оборудования, большом количестве технически сложных работ / поставок, неверно составленными договорами, наличием монополии поставщика, подрядчика.

Последствия невыполнения обязательств количественно оцениваются путём анализа чувствительности основных показателей инвестиционного проекта к увеличению сроков, росту инвестиционных затрат, изменению других, выражаемых конкретными показателями параметров.

Для минимизации риска необходимо: проводить тщательный отбор поставщиков и подрядчиков (на конкурсной основе), предусматривать в договорах штрафные санкции, не начинать финансирования инвестиционного проекта до заключения всех контрактов на условиях, устраивающих коммерческий банк, предусматривать гарантии возврата аванса и гарантии должного исполнения контрактов или предусматривать оплату основных сумм по контрактам после выполнения обязательств поставщиков и подрядчиков, предусматривать аккредитивную форму расчётов по контрактам, использовать различные формы страхования от рисков.