Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

ФОНДОВЫЕ РЫНКИ И ФОНДОВЫЕ ОПЕРАЦИИ

Топсахалова Ф М-Г,

3.4. Опционное свидетельство

Опционное свидетельство – это ценная бумага, удостоверяющая право в будущем заключить с ее эмитентом сделку купли-продажи каких-либо ценных бумаг по заранее фиксированной цене. Ценные бумаги, которые служат предметом такой сделки, называются базисным активом.

Если опционное свидетельство дает его владельцу право купить у эмитента Ценные бумаги, то это называется опционным свидетельством на покупку, рели продать ценные бумаги – опционным свидетельством на продажу.

Опционные свидетельства выписываются на определенный срок и на условиях, указанных в сертификате и в решении эмитента об их выпуске. Форма выпуска данных ценных бумаг может быть документарной или бездокументарной.

Эмитентами опционных свидетельств на покупку могут быть юридические лица – собственники базисного актива и юридические лица – эмитент базисного актива, действующие на основании договора комиссии с собственником базисного актива.

Эмитентами опционных свидетельств на продажу могут быть только те юридические лица, которые имеют в наличии соответствующее обеспечение выпуска таких свидетельств. Юридическое лицо не может выступать эмитентом опционных свидетельств при наличии убытка в балансе на момент принятия решения о выпуске данных опционных свидетельств.

Эмитент базисного актива должен отвечать следующим требованиям:

– он должен обеспечить раскрытие информации о ценных бумагах и об акционерном обществе (в соответствии с требованиями Федеральных законов «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг»);

– он не должен быть банкротом (по решению суда). Одновременно ценные бумаги эмитента должны отвечать следующим требованиям:

? в правилах обращения ценных бумаг, составляющих базисный актив опционного свидетельства, должны отсутствовать какие-либо ограничения для владельцев ценных бумаг и обременения ценных бумаг обязательствами;

? ценные бумаги должны быть допущены к котировке хотя бы на одной фондовой бирже или в торговой системе организатора торговли;

? должна быть обеспечена публикация котировок не менее чем в одной общероссийской газете с тиражом 50 тыс. экз.;

? не должно быть решения о ликвидации или реорганизации эмитента; по ценным бумагам не должно быть решения об их консолидации или дроблении, об увеличении их номинальной стоимости или о выплате дивидендов акциями.

Все опционные свидетельства одного выпуска обладают равной номинальной стоимостью. Общая номинальная стоимость выпуска опционных свидетельств определяется как общая номинальная стоимость базисного актива данного выпуска опционных свидетельств.

Сертификат опционного свидетельства должен содержать следующие реквизиты:

– полное фирменное наименование эмитента и его место нахождения;

– наименование «Опционное свидетельство на покупку» или «Опционное свидетельство на продажу»;

– государственный регистрационный номер опционных свидетельств;

– порядковый номер опционного свидетельства;

– порядок размещения опционных свидетельств (дата начала и дата окончания размещения), способ размещения (открытая или закрытая подписка), цена (премия) размещения опционных свидетельств или метод ее определения, порядок и срок оплаты опционных свидетельств;

– номинальную стоимость опционного свидетельства;

– вид (категорию и тип), количество, дату и номер государственной регистрации ценных бумаг, подлежащих покупке или продаже по опционному свидетельству (базисный актив), с указанием органа государственной регистрации этих ценных бумаг;

– цену покупки или продажи ценных бумаг, указанных в опцион ном свидетельстве (цену исполнения);

– срок обращения опционного свидетельства;

– обязательство эмитента обеспечить права владельца при соблюдении им требований законодательства РФ;

– указание количества опционных свидетельств, удостоверенных этим сертификатом;

– указание общего количества опционных свидетельств с данным государственным регистрационным номером;

– указание на то, выпущены ли опционные свидетельства в документарной форме с обязательным централизованным хранением или в документарной форме без него;

– полное фирменное наименование (фамилию, имя, отчество) владельца опционного свидетельства;

– печать эмитента опционного свидетельства и подписи единоличного исполнительного органа эмитента опционного свидетельства и лица, выдавшего сертификат.

Опционные свидетельства являются:

? именными ценными бумагами, они подлежат учету в системе ведения реестра, осуществляемому в порядке ведения реестров владельцев именных ценных бумаг;

? эмиссионными ценными бумагами, их выпуск подлежит государственной регистрации. При выполнении определенных условий обязательна регистрация проспекта эмиссии;

? ценными бумагами, обеспеченными залогом, – эмиссия опционных свидетельств может быть осуществлена только при наличии соответствующего обеспечения. Причем величина обеспечения должна быть не менее общей стоимости выпуска опционных свидетельств по цене исполнения.

Размещение опционных свидетельств осуществляется по установленной цене путем подписки в течение срока, который не должен превышать одного года со дня принятия решения об их выпуске. По окончании размещения эмитент составляет отчет об итогах выпуска опционных свидетельств, который направляется в Федеральную комиссию по ценным бумагам.