Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ ЗДОРОВОЙ КОНКУРЕНЦИИ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОМ РЫНКЕ

Карташов К. А.,

1.3. Состав, структура, функции и принципы функционирования кредитной инфраструктуры

Существенное влияние на функционирование и развитие инфраструктуры кредитных отношений оказывают эндогенные и экзогенные факторы. К числу эндогенных факторов, прежде всего, следует отнести институциональную иерархию кредитного рынка; а к экзогенным факторам – степень развития самих институтов инфраструктуры в тесной связи с деятельностью органов государственного и общественного регулирования рынка недвижимости и ипотеки. Данные факторы служат индикаторами формирования и функционирования финансово-кредитной системы страны, характеризующими ее институциональную среду, конкурентоспособность структурных субъектов, что объективно приводит к становлению равнозначной роли небанковских кредитных организаций в общем поле отношений кредита и позволяет усилить их общественную значимость.

Первая группа эндогенных факторов – функционирование институтов инфраструктуры кредитных отношений – представляет собой ее институциональную структуру, которая, состоит из двух уровней. К первому уровню относятся: Центральный банк, государственные и полугосударственные банки. Центральные банки функционируют в России, Великобритании, Франции, Канаде, однако в США первый уровень представлен Федеральной Резервной Системой, по своей сути выполняющей те же функции, что и Центральный банк.

Считаем необходимым отметить, что если раньше цели и задачи ЦБ РФ отличались от их зарубежных аналогов, то с 01.09.2013 г. полномочия Банка России расширились в связи с передачей дополнительных задач и новой роли, роли мегарегулятора. В России ко второму уровню принято относить банковские и небанковские кредитные организации, микрофинансовые организации и различные кредитные кооперативы, также некоторые ученые включают и страховые компании.

Стратегические цели денежно-кредитной политики национальных экономик и основных участников финансово-кредитных отношений в зарубежных странах можно выявить по их сходству и различиям в институциональной среде. Более детальная информация об институциональной среде кредитных отношений зарубежных стран приведена в приложении (табл. П. 1).

На основании данных, приведенных в приложении 1, можно сделать следующие выводы.

Во-первых, стратегические цели денежно-кредитной политики в зарубежных странах практически идентичны и направлены на следующее:

– содействие основным результатам экономической деятельности страны;

– улучшение стандарта жизни общества;

– осуществление валютного и денежно-кредитного регулирования для обеспечения стабильности цен и устойчивого развития национальной экономики;

– регулирование и контроль (надзор) за деятельность финансово-кредитных институтов.

Во-вторых, рассматривая основных участников финансово-кредитных отношений зарубежных стран, можно увидеть, что в основной массе они представлены коммерческими банками универсального и специализированного профиля. Таковыми являются следующие институты:

Народные банки Японии – банки, специализирующиеся на кредитовании малого предпринимательства, и в частности на кредитовании сельского хозяйства и ремесленного труда. Данные банки формируют сеть кооперативного и взаимного кредита.

Дисконтные дома Великобритании занимают центральное место на краткосрочном денежном рынке Великобритании. Основным направлением деятельности дисконтных домов являются их заемно-инвестиционные операции на краткосрочных финансовых рынках, что осуществляется покупкой краткосрочных ценных бумаг Правительства Великобритании, (как правило, недельных или месячных облигаций). Данная покупка осуществляется с дисконтом от номинала, что позволяет дисконтным домам получать прибыль при погашении данных ценных бумаг правительством по номинальной стоимости. Следует отметить, что Банк Англии зачастую использует Дисконтные дома как способ управления денежной массой, находящейся в обращении в стране. Аналогичных кредитных организаций нет ни в одной другой стране. Неофициальная «обязанность» дисконтных домов заключается в обеспечении размещения казначейских векселей, выпускаемых правительством Великобритании еженедельно, для финансирования своих расходов.

Деловые банки Франции осуществляют свою деятельность на финансовых рынках и специализируются на ценных бумагах и операциях, свойственных коммерческим банкам.

Учетные дома Великобритании. Основные направления деятельности данных финансовых институтов инфраструктуры кредитных отношений Великобритании в большинстве своем идентичны деятельности дисконтных домов, однако отличие состоит в том, что учетные дома покупают долги и обязательства различных компаний для перепродажи заинтересованным контрагентам и получения на этой основе прибыли. Кроме этого, в настоящее время деятельность учетных домов более диверсифицирована за счет кредитно-депозитной и инвестиционной деятельности. К самым крупным учетным домам Великобритании можно отнести Hambros, Hill Samuel, J. Henry Schroder Wagg, Morgan Grenfell, Rothschild и S.G. Warburg.

Эмиссионные дома Великобритании. Сравнивая эмиссионные дома с дисконтными и учетными домами, следует отметить, что первые отличаются тем, что занимаются организацией эмиссии акций и других ценных бумаг. В остальном деятельность данных финансовых институтов приближена к другим финансовым домам, причем в Австралии все три типа финансовых домов объединены в одну Ассоциацию торговых банков. Все дело в том, что в западной финансовой терминологии дисконтные, учетные и эмиссионные дома традиционно считают разновидностями торговых банков.

Государственные (публично-правовые) банки Италии – банки национального значения. Их деятельность охватывает как внутренний кредитный рынок, так и зарубежный (филиалы), осуществляется с помощью систем специального кредитования и направлена на многоотраслевое обеспечение экономики кредитными ресурсами.

Венчурные банки. Деятельность данных банков направлена на кредитование проектов научно-технического и опытно-конструкторского плана, так называемые «рисковые проекты». Формирование ресурсов данного банка происходит в основном за счет государственных взносов и спонсорской поддержки (США, Франция, Италия, Норвегия, Германия, Япония, Швеция).

Инновационные банки – банки, специализирующиеся на кредитовании долгосрочных программ, таких как научные исследования и разработки. Анализом перспективности инновационных проектов занимаются эксперты банка (США, Нидерланды).

Банки промышленных кредитов – Немецкий индустриальный банк. Предоставляет долгосрочные кредиты промышленным предприятиям, не способным к эмиссии собственных акций.

Экспортно-импортный банки Японии. Профиль данного банка – финансирование внешнеэкономической деятельности, осуществляемое посредством предоставления кредитов на экспорт и импорт товаров и услуг, а также государственных проектов.

Торговые банки Великобритании – специализированные финансовые институты инфраструктуры кредитных отношений Великобритании, в основе их деятельности лежит оказание финансовых и консультационных услуг для юридических и для физических лиц. Следует отметить, что в современной банковской системе Великобритании торговые банки по составу и структуре проводимых операций все больше приближаются к инвестиционным банкам. Однако, на наш взгляд, принципиальное отличие первых от вторых заключается в том, что торговые банки, в большинстве случаев инвестируют собственный капитал в перспективные проекты, а инвестиционные оперируют привлеченным и заемным капиталом. Следует отметить, что к торговым банкам, как институтам инфраструктуры кредитных отношений, зачастую применяют названия схожих по функциям финансовых институтов, в частности в США их зачастую называют «инвестиционными банками», а в Великобритании – «Учетными и эмиссионными домами». Однако все они предлагают платные услуги своим клиентам в области управления активами и инвестирования. Самые крупные торговые банки: Goldman Sachs, Morgan Stanley, The Weston Group и др.

Банки Содружества Великобритании представляют собой группу британских банков, специализирующихся на работе с бывшими колониями и зависимыми территориями Великобритании. Соответственно данные банковские институты характеризуются значительным количеством филиалов и отделений в странах Британского содружества, однако их финансовая мощь снижается. В условиях финансовой глобализации и развития национальных банковских систем в странах бывших колоний банки содружества уменьшают свою депозитную базу и начинают специализироваться на операциях международного евродолларового рынка.

Кооперативные банки Италии – это кредитные учреждения, образованные на кооперативной собственности своих членов, целью которых является удовлетворение потребностей членов кредитного кооператива в банковских услугах. Формирование ресурсной базы происходит на основе вкладов и за счет кредитов, предоставляемых крупными коммерческими банками преимущественно членам кооперации.

Финансовые дома Великобритании представляют собой «умирающий» вид банковских финансово-кредитных институтов, занимающихся кредитованием продаж с рассрочкой платежа, в основном потребительских товаров, но и некоторых видов промышленного оборудования в частности. Удельный вес этих финансовых институтов в общем объеме кредитных операций незначителен. Большинство из них практически утратили свою самостоятельность, и значительная их часть уже давно поглощена банками.

К отдельным особенностям институциональной среды кредитования можно отнести следующие финансово-кредитные институты:

Строительные сберегательные кассы или кредитно-сберегательные учреждения, привлекающие вклады граждан на долгосрочной основе. Причем, вклады граждан могут быть единственным источником ресурсов (строительные сберегательные кассы в Германии), и там где большая часть – это вклады граждан и финансовые средства, привлекаемые на финансовом рынке (строительные общества Великобритании и ссудо-сберегательные ассоциации в США).

Ссудо-сберегательные ассоциации США – данные кредитные учреждения занимаются аккумулированием сбережений и являются игроками финансового рынка, а их главная цель – удовлетворение общества ипотечным продуктом. В 2000 г. предоставили 149,5 млрд долларов (30 % от всей массы выданных ипотечных кредитов), в 2010 г. – более 600 млрд долларов (около 50 % от всей массы выданных ипотечных кредитов).

Строительная сберегательная касса Германии – один из основных кредитных институтов в области ипотечного кредитования в Германии – формирование ресурсов осуществляется за счет вкладов граждан и процентов по жилищным займам.

Кредитные союзы США – это своего рода кредитные кооперативы, организуемые группами индивидуальных лиц или небольших кредитных организаций, однако являющимися конкурентами институтов сберегательного типа. Отметим, что кредитные союзы начисляют проценты по вкладам членов, соответственно «львиная» доля активов сосредоточена в займах, в отличие от коммерческих банков и финансовых компаний, где их доля не превышает 1/6. Также хотелось отметить, что кредитные союзы объединяются в основном по профессиональному и (или) территориальному признаку, или в виде добровольно-самостоятельных кредитных товариществ. Хочется подчеркнуть, что члены кредитных союзов размещают временно свободные денежные средства.

Ломбарды – небанковские финансово-кредитные организации, специализирующиеся на предоставлении (выдаче) потребительского кредита под залог движимого имущества. Предоставляют краткосрочные (до 3 мес.) ссуды в размере до 80 % стоимости закладываемого имущества (США, Россия).

Почтово-сберегательные кассы Японии предоставляют кредит и принимают вклады под проценты, аккумулируют сбережения населения. Парадоксально, но японские сберкассы оказывают большой пакет услуг частным клиентам в получении кредита и на более выгодных условиях, чем частные банки.

Микрофинансовые организации предоставляют кредиты (в основном физическим лицам) и занимаются привлечением займов, и регламентируется в соответствии с законодательной базы государства резидента.

Кредитные товарищества – небанковские финансово-кредитные организации, целью которых является кредитно-расчетное обслуживание своих членов (пайщиков), представленные в основном в виде кооператива, арендных предприятий, физических лиц. Основные операции, осуществляемые кредитными товариществами – это предоставление ссуд, посреднические и комиссионные операции. В России действуют следующие виды кооперативов:

Сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив – кредитно-расчетное обслуживание своих членов посредством объединения граждан, ведущих личное подсобное и сельское хозяйство.

Кредитный потребительский кооператив – объединение физических и (или) юридических лиц с целью удовлетворения финансовых потребностей членов кооператива. Кредитный потребительский кооператив предоставляет займы, сбережения под определенные проценты гражданам.

Жилищно-строительный кооператив – объединение физических и (или) юридических лиц с целью строительства жилья с его последующим обслуживанием.

Жилищный накопительный кооператив. Целью данного кооператива является удовлетворение общества в жилье посредством объединения физических лиц и предоставления им кредитных услуг.

Строительные общества Великобритании представляют собой наиболее значимые небанковские финансовые институты современной Великобритании, основной функцией которых является предоставление розничных банковских услуг, индивидуальных долгосрочных ссуд для строительства (или покупки) жилой недвижимости, исходя из средств, привлекаемых в виде краткосрочных вкладов населения. В Великобритании развитие потребительского и кооперативного кредита происходит в форме жилищно-строительных кооперативов или строительных обществ, членами которых являются не только пайщики (вкладчики) обществ, но и сторонние лица, имеющие возможность получить кредит под застройку жилья. Основные банковские услуги, предлагаемые строительными обществами, – это оказание услуг в области кредитования (ипотека и потребительские ссуды), сбережений (сбережения физических и юридических лиц), выпуск кредитных карт и услуги страхования. Доля объема выданных кредитов в 2002 г. составляла 16 % (34 992 тыс. ф. ст.) от общей массы ипотеки, а в 2011 г. – 14 % (20 151 тыс. ф. ст.).

Исходя из вышеизложенного, можно согласиться с мнением исследователя О. Мадатовой, что финансовые посредники, а все вышеперечисленные институты таковыми являются, обладают рядом как структурных, так и функциональных качеств. К структурным качествам относятся сложность, иерархичность и целостность; а к функциональным – равновесность, информационность и устойчивость. Все вышеприведенные качества взаимосвязаны, и одно определяется через другое, их переплетение дает общее представление о внутренних характеристиках. Соответственно следующая группа раскрывает функции инфраструктуры кредитных отношений [65, с. 26].

Во вторую группу эндогенных факторов функционирования инфраструктуры кредитных отношений входят следующие функции:

● Накопительная функция, сущность которой заключается в том, что финансовые институты инфраструктуры кредитных отношений аккумулируют свободные финансовые ресурсы экономических субъектов для дальнейшего кредитного обеспечения заинтересованных юридических и физических лиц.

● Кредитная функция – реализуется в предоставлении кредитов экономическим субъектам на принципах возвратности, срочности и платности и является основной для всех финансовых институтов инфраструктуры кредитных отношений, возможность которых возрастает при росте кредита и усложнении процедуры доступа.

● Расчетно-посредническая функция. Сущность данной функции заключается в том, что финансовые институты инфраструктуры кредитных отношений осуществляют расчетно-платежные и другие операции между юридическими и физическими лицами, что в конечном итоге предопределяет устойчивость финансового механизма националь-
ной экономики.

● Инвестиционная функция. В основе данной функции лежит инвестиционная деятельность институтов инфраструктуры кредитных отношений, которые осуществляют весь комплекс операций на срочных финансовых и инвестиционных рынках с целью получения прибыли.

● Консультационно-посредническая функция выражается в консалтинговой деятельности институтов инфраструктуры кредитных отношений, которую они осуществляют как при предоставлении своих основных услуг клиентам, так и в процессе организационного сопровождения сделок на финансовом и других рынках.

● Воспроизводственная функция, выражается посредством постоянного кругооборота каптала.

● Информационная функция направлена на поддержание устойчивой деятельности кредитного рынка в целом и отдельного кредитного института, в частности.

Следует отметить, что принципы деятельности институтов инфраструктуры кредитных отношений реализуются системно, т.е. в каждой функции ее финансовых институтов, что обеспечивает ее финансовую устойчивость как макроэкономической системы.

Принципы деятельности институтов инфраструктуры кредитных отношений, как элементов макроэкономической системы:

● Финансовая независимость институтов инфраструктуры кредитных отношений. Сущность данного принципа заключается в том, что государство, учредители, а также клиенты финансовых институтов в большинстве случаев не берут на себя ответственность по их обязательствам, в том числе из-за возникших в результате неблагоприятного воздействия мирового финансового кризиса и других макроэкономических факторов.

● Соблюдение отраслевых стандартов и информационная прозрачность. Данный принцип предусматривает управление активными и пассивными операциями финансовых институтов инфраструктуры кредитных отношений на основе соблюдения государственных и общественных нормативов в соответствующей отрасли финансового сектора, а также публикацию финансовой отчетности для ознакомления заинтере-
сованными лицами.

● Финансовая заинтересованность институтов инфраструктуры кредитных отношений. Все финансовые институты, как субъекты предпринимательской деятельности, осуществляют свою деятельность в первую очередь с целью получения финансовых результатов и удовлетворения потребностей своих учредителей и клиентов, а уже во вторую очередь нацелены на реализацию макроэкономических стабилизационных задач.

● Государственное и общественное регулирование деятельности финансовых институтов. Данный принцип предполагает регулирование деятельности финансовых институтов инфраструктуры кредитных отношений не только уполномоченными государственными органами, но и саморегулируемыми организациями (ассоциациями, союзами и т.д.).

В целом перечисленные принципы относятся, как к эндогенным, так и экзогенным факторам, потому что любой принцип формируется под сложившемся внешнем регулировании.

Исходя из вышеизложенного, к экзогенным факторам следует отнести параметры функционирования рынка недвижимости и ипотечного кредитования, а также систему государственного и общественного регулирования деятельности кредитных институтов.

Параметры функционирования рынка недвижимости и ипотечного кредитования, система государственного и общественного регулирования деятельности кредитных организаций.

1. Состояние финансового рынка – обеспечивает свободное маневрирование финансовыми средствами. Расширение глобальных финансовых рынков за счет интеграции национальных финансовых систем развивающихся стран. Использование современных информационных технологий на глобальных финансовых рынках позволяет ускорить и автоматизировать проведение некоторых финансовых операций, что снижает трансакционные издержки всех финансовых институтов и, в том числе, строительных обществ. Мировая финансовая система не является стационарным макроэкономическим образованием, в котором преобладают национальные финансовые системы экономически развитых стран.

В настоящее время возрастающую роль в системе глобальных финансов играют развивающиеся страны, что, несомненно, приводит к расширению ресурсной и клиентской баз кредитных организаций. В условиях усиливающейся волатильности на глобальных финансовых рынках современный финансовый менеджмент позволит применение новых методов и инструментов в управлении финансовыми рисками; расширение практики дистанционного обслуживания клиентов; универсализацию деятельности финансовых институтов в условиях глобализации финансовых рынков.

2. Экономические условия развития. Существует масса экономических факторов, воздействующих на экономику в целом, к ним можно отнести: ставку процента (оказывает значительное влияние на потребительский спрос); курсы обмена валют; темпы экономического роста; уровень инфляции; экономические отношения с иностранными государствами; показатели торгового баланса страны; денежно-кредитную и финансовую политику; тенденции на рынке ценных бумаг. А также международное движение капитала – направление, объемы и формы движения капитала финансовых институтов в условиях глобализации мировых финансов зависят как от уровня конкуренции между ними, так и состава и структуры их клиентской и ресурсной баз. Причем последние для строительных обществ существенно изменяются под влиянием процессов финансовой глобализации, поскольку данные финансовые институты получают возможность формирования ресурсной базы не только посредством привлечения финансовых ресурсов розничных клиентов, но и на глобальных рынках ссудного капитала.

3. Политические и правовые факторы. С помощью законодательной базы государство может оказывать существенное влияние, как на инфраструктуру кредитных отношений, так и на развитие рынка недвижимости. Поэтому политическая обстановка в стране – важный аспект анализа экзогенных факторов. К факторам оценки политической обстановки можно отнести: налоговое законодательство; отношения между бизнесом и государством; патентное законодательство; правительственные расходы и доходы; антимонопольное законодательство; денежно-кредитную политику; государственное регулирование; отношения правительства с иностранными государствами.

Обобщая вышесказанное, можно заключить, что функционирование инфраструктуры кредитных отношений национальной экономики представляет сложную организационно-экономическую систему, функционирующую под влиянием совокупности эндогенных и экзогенных факторов. Данные факторы оказывают влияние как на состояние инфраструктуры кредитных отношений национальной экономики и совершенствование институциональной среды и ее иерархии, способствующие становлению небанковских институтов на кредитном рынке, так и посредством государственного и общественного регулирования определяющая параметры функционирования рынка недвижимости и ипотечного кредитования, что позволит поднять значимость данных институтов.

Поэтому вышеупомянутое положение, на наш взгляд позволит внести вклад в расширение представлений об инфраструктуре системы кредитных отношений, нацеленные на каузальные устойчивые связи, в частности иррадиации представлении о конкурентоспособном институциональном составе сферы кредитных отношений.