Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ ЗДОРОВОЙ КОНКУРЕНЦИИ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОМ РЫНКЕ

Карташов К. А.,

2.4. Особенность хозяйственной деятельности строительных обществ в условиях глобализации

Современный этап развития мировой финансовой системы в целом и национальной финансовой системы Великобритании, как ее неотъемлемой части, происходит под влиянием глобального финансового кризиса, последствия которого как для финансовых институтов, так и для их клиентов будут весьма ощутимы еще длительное время, что подтверждается рецессией экономики Великобритании.

С точки зрения финансовых институтов глобальный финансовый кризис оказал негативное влияние, в первую очередь, по следующим направлениям:

● Состав и структура активов финансовых институтов.

● Стоимость и доступность капитала на глобальных финансовых рынках.

● Состав и структура обязательств финансовых институтов.

● Система финансовых рисков кредитных организаций.

С точки зрения клиентов финансовых институтов глобальный финансовый кризис оказал влияние по следующим направлениям:

● Процентные ставки и доступность кредитов.

● Уровень кредитоспособности клиентов.

● Система взаимоотношений с финансовыми институтами-кредиторами.

● Риски ликвидности и финансовой устойчивости кредиторов.

Поскольку основой деятельности строительных обществ является финансово-кредитная деятельность в секторе ипотечного кредитования, то, безусловно, наибольшее негативное воздействие на их деятельность глобальный финансовый кризис оказал с точки зрения операций, именно как кредитных институтов, т.е. на деятельность с выдачей и возвратом ипотечных кредитов.

Динамика и структура кредитов строительных обществ была рассмотрена нами в предыдущем подразделе, поэтому проведем анализ возврата кредитов клиентами строительных обществ на примере данных табл. 2.14.

Таблица 2.14

Динамика объемов выплат по кредитам строительных обществам
Великобритании в 2002–2013 гг. [149–151]

Как видно из данных табл. 2.14, в классификации платежей по кредитам строительных обществ наибольший удельный вес занимают несвоевременные выплаты по кредитам, которые составляют более 60 % за период с 2002 по 2013 гг., если рассматривать данную динамику по отношению к глобальному финансовому кризису. Нужно отметить, что он не повлиял на количество несвоевременных платежей, кроме того их величина, как в абсолютном, так и в относительном выражении снизилась с 72,9 % в 2006 г. до 62 % в 2013 г., что говорит о традиционно-консервативной кредитной политики строительных обществ, в отличие от банков и других небанковских финансовых институтов. Строительные общества предъявляют наиболее строгие критерии для потенциальных заемщиков. Это позволило увеличить даже в период глобального финансового кризиса долю своевременных платежей по кредитам до 23,9 %.

Особо следует отметить тот факт, что за период с 2002 по 2013 г. у строительных обществ увеличилась доля прочих платежей в общей структуре платежей по кредитам. Это объясняется, в первую очередь, тем, что высокая доля несвоевременных платежей вынуждает строительные общества применять штрафные санкции для заемщиков, которые нарушают условия кредитных договоров, что и привело к тому, что доля данных платежей понизилась с 12,8 % в 2002 г. до 12,1 % в 2013 г.

Для более объективного анализа структуры платежей по кредитам строительных обществ сопоставим их с аналогичными данными по всем финансовым институтам Великобритании в 2002–2013 гг., представленным в табл. 2.15. В данной таблице, так же как и в предыдущей, рассмотрим объем регулярных, несвоевременных и других видов платежей. Более детальная информация представлена в приложении (табл. П. 2).

Как видно из данных табл. 2.15, тенденция преобладания несвоевременных платежей по кредитам, характерная не только для строительных обществ, но и в целом для всех финансовых институтов Великобритании. Это позволяет сделать вывод о системном характере данного явления в инфраструктуре кредитных отношений Великобритании за период с 2002 по 2013 г. Среди ключевых причин данного явления можно выделить следующие:

● Низкий уровень платежной дисциплины британцев по ипотечным кредитам. Несмотря на то, что приобретенные за ипотечные деньги дома и квартиры находятся в залоге у финансово-кредитных институтов, в том числе строительных обществ, процедура отчуждения данных объектов достаточно сложна, как с точки зрения юридической процедуры, так и за счет того, что объекты недвижимости сейчас просто не выгодно продавать из-за посткризисных цен.

Таблица 2.15

Динамика объемов выплат по кредитам всех финансовых институтов
Великобритании в 2002–2013 гг. [171]

● Негибкая система взаимоотношений заемщиков и кредиторов в результате чего, составленный платежный календарь при первоначальном оформлении кредита должным образом не корректируется под изменившиеся условия жизни заемщика, графика получения им доходов, а также структуры расходов его семьи.

● Многие финансовые институты Великобритании сознательно не препятствуют задержкам платежей клиентов, что позволяет получать дополнительную прибыль от взимания штрафных санкций с непунктуальных заемщиков.

Динамика просроченных кредитов строительных обществ Великобритании в 2002–2013 гг. представлена в табл. 2.16.

Анализируя статистические данные, мы видим, что наибольший объем и удельный вес просроченной задолженности был у банковских институтов, а именно 467 601 тыс. ф. ст. в 2002 г. и приблизительно 900 000 тыс. ф. ст. в 2013 г., т.е. за данный период совокупная просроченная задолженность перед банками возросла практически 1,7 раз, однако в относительном выражении доля просроченной задолженности британских банков уменьшилась, что говорит о том, что банковские институты в целом адекватно отреагировали на глобальный финансовый кризис и сумели не увеличить объемы просроченной задолженности, что также характерно и для строительных обществ.

Таблица 2.16

Величина просроченных кредитов различных финансовых институтов Великобритании в 2002–2013 г. [173]

Как показывает статистика, приведенная в табл. 2.16, наиболее негативное воздействие глобальный финансовый кризис оказал на прочие финансовые институты, совокупная просроченная задолженность которых за анализируемый период возросла практически в 2,2 раза с 81 834 тыс. ф. ст. в 2002 г. до 172 711 тыс. ф. ст. в 2013 г. Это объясняется тем, что строительные общества оказались более финансово устойчивыми перед глобальным финансовым кризисом, в первую очередь за счет более консервативной финансово-кредитной политики, которую подтверждают данные сравнительного анализа обязательств и активов строительных обществ Великобритании.

Анализируя структуру и подструктуру обязательств строительных обществ Великобритании по состоянию на конец 2013 г., следует отметить, что в структуре привлеченных средств данных финансовых институтов явно преобладают краткосрочные взносы в виде счетов различного характера, в частности, счета «до востребования» более 55 % в своей подгруппе. Причем уровень просроченных платежей по ним, весьма незначителен и большая часть из них приходится на задержки до 8 дней, т.е. строительные общества, несмотря на функционирование в условиях глобального финансового кризиса, не задерживают выплаты денежных средств своим вкладчикам, которые хранят их на различных типах счетов. Вторая группа обязательств строительных обществ представлена депозитами физических и юридических лиц, заимствованиями банков, а также различными долговыми
ценными бумагами.

В данной подгруппе наибольший удельный вес (более 50 %) занимают долговые ценные бумаги, которые эмитируются строительным обществами. В то время как задолженность по ним преобладает долгосрочная, т.е. практически четверть задержек по выплатам имеет срок более года. В третьей подгруппе ликвидных активов наибольший удельный вес также занимают котирующиеся ценные бумаги, удельный вес которых составляет около 43 %. При этом задолженность по ним по отношению к строительным обществам, также долгосрочная, то есть более года. Это делает вложения в них достаточно рискованными, и в конечном счете негативно влияет на структуру финансовых результатов строительных обществ [149-151].

Современный период развития финансового рынка Великобритании можно условно разделить на следующие два временных промежутка: с 2002 по 2006 г. и с 2007 г. по настоящее время. Данная градация, на наш взгляд, обоснована тем, что в первый (предкризисный) временной период рынок ипотеки развивался достаточно однородно и стабильно, а глобальный финансовый кризис внес существенные изменение в ключевые параметры рынка ипотеки.

В первом временном периоде в Великобритании наблюдалось двукратное превышение темпов роста цен на недвижимость над темпами роста заработной платы, что привело к росту спроса на ипотечные кредиты со стороны различных категорий заемщиков.

Однако глобальный финансовый кризис, оказал значительно – негативное влияние на кредитную активность британских финансовых институтов. Положительную величину объемов ипотечного кредитования сумели обеспечить только банковские организации, в связи с тем, что у них оказались более либеральные условия кредитования, по сравнению с небанковскими финансовыми институтами, а также благодаря помощи со стороны Банка Англии.

Однако в настоящее время в современной структуре кредитов строительных обществ, помимо кредитов на покупку домов, почти такую же долю начинают занимать прочие кредиты, которые представляют собой совокупность розничных кредитов для населения, в том числе через эмиссию кредитных карт. Это говорит о том, что строительные общества пытаются диверсифицировать свою деятельность и конкурировать с банками и другими финансовыми институтами Великобритании.

В последнее время происходит «размывание» границ между различными финансово-кредитными институтами с точки зрения их специализации (предоставление конкретных финансово-кредитных услуг), что в дальнейшем будет приводить к образованию финансово-экономических институтов типа «финансовый супермаркет» и установит перед строительными обществами новый комплекс задач по осуществлению и реализации своей деятельности в рамках новых институциональных условий.