Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДЫНВЕСТИЦИОННЫМИ ЗАТРАТАМИ

Коваленко Д Л,

Глава 2. ПРИРОДА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

В главе представлены основные статистические данные по инновационной и инвестиционной деятельности предприятий в российской экономике, в том числе приведены основные источники инновационно-инвестиционной деятельности предприятия, а также основные факторы, ограничивающие его инвестиционную деятельность. Ввиду ограничивающего фактора наличия свободных собственных средств, предприятие должно быть нацелено на эффективное вложение в инвестиционные проекты. В связи с этим возрастает роль предынвестиционных исследований.

Ключевые слова: инновации, инновационно-инвестиционная деятельность, стратегия инновационного развития, инвестиции в инновации, инновационно-инвестиционный потенциал предприятия.

Вам непременно придется проводить инновации, если перед вами будет стоять проблема выживания.

Фред Смит

Инновационное развитие страны является одной из стратегической задач России. Инновационный путь развития предусматривает достижение экономического роста как путем активного осуществления инноваций, так и роста ВВП за счет прибыли от инновационной деятельности [148]. Так государственными органами России была разработана концепция развития инвестиционной деятельности, направленной модернизацию экономики, а именно ее инновационной составляющей.

Основные показатели инновационной деятельности российских предприятий, представленные в табл. 2.1, свидетельствуют о положительной динамике в данном секторе экономике. Инновационная активность предприятий с 2009 года выросла на 1 % и к концу 2012 года удельный вес организаций, осуществлявших технологические, организационные, маркетинговые инновации составил 10,3 %. Следует отметить, увеличение удельного веса инновационных товаров, работ, услуг в общем объеме отгруженных товаров, выполненных работ, услуг на 3,5 %, а также о росте отгруженных инновационных товаров собственного производства, выполнено работ и услуг собственными силами в два раза за исследуемый период, что свидетельствует об удовлетворительном состоянии инновационной деятельности [149].

Важным фактором комплексного развития технологических инноваций является оптимизация затрат как по видам экономической, так и по инновационной деятельсноти.

При анализе распределения затрат на технологические инновации по видам экономической деятельнсоти за 2012 год (рис. 2.1), очевидно, что основную долю затрат определяют обрабатывающие производства (73,8 %), добыча полезных ископаемых занимает 15 %, а 11, % – производство и распределение электроэнергии, газа и воды [149].

Одной из важнейших проблем увеличения объема затрат на технологические инновации является мобилизация всех источников их финансирования.

Таблица 2.1

Основные показатели инновационной деятельности российских предприятий

№ п/п		2009	2010	2011	2012
Всего
1	Инновационная активность организаций (удельный вес организаций, осуществлявших технологические, организационные, маркетинговые инновации), %	9,3	9,5	10,4	10,3
2	Удельный вес организаций, осуществлявших технологические инновации, %	7,7	7,9	8,9	9,1
3	Отгружено товаров собственного производства, выполнено работ и услуг собственными силами, млн. рублей	20 711 959,3	25 794 618,1	33 407 033,4	35 944 433,7
	в том числе инновационные товары, работы, услуги, млн. рублей	934 589,0	1 243 712,5	2 106 740,7	2 872 905,1
4	Удельный вес инновационных товаров, работ, услуг в общем объеме отгруженных товаров, выполненных работ, услуг, %	4,5	4,8	6,3	8,0
5	Затраты на технологические инновации, млн руб.:
	в фактически действовавших ценах	399 122,0	400 803,8	733 815,9	904 560,8
	в постоянных ценах 2000 г.	114 999,7	101 124,6	160 298,7	182 117,2
6	Удельный вес затрат на технологические инновации в общем объеме отгруженных товаров, выполненных работ, услуг, %	1,9	1,6	2,2	2,5
7	Удельный вес организаций, осуществлявших организационные инновации, %	3,2	3,2	3,3	3,0
8	Удельный вес организаций, осуществлявших маркетинговые инновации, %	2,1	2,2	2,3	1,9
9	Удельный вес организаций, осуществлявших экологические инновации, %	1,5	4,7	5,7	2,7

Рис. 2.1. Распределение затрат на технологические инновации по видам экономической деятельности за 2012 год

Анализ инвестиционной активности российских предприятий показал, в 2012 г. инвестиции в основной капитал осуществляли 94 % организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства, и 42 % – малых предприятий (без микропредприятий). Основным источником финансирования инвестиций в основной капитал в 2013 г. являлись, как и в предыдущие годы, собственные средства, их использовали 85 % предприятий. В организациях, осуществляющих химическое производство, добычу каменного угля, бурого угля и торфа, добычу металлических руд, металлургическое производство, производство кокса и нефтепродуктов, на использование собственных средств пришлось 91 до 94 % [149].

Наиболее активно кредитные и заемные средства использовали организации, осуществляющие производство кокса и нефтепродуктов (68 %), металлургическое производство (57 %), добычу прочих полезных ископаемых (54 %). Бюджетные средства использовали 8 % организаций, осуществляющих производство и распределение электроэнергии, газа и воды.

В 2014 г. 78 % организаций для осуществления инвестиционной деятельности собираются использовать собственные средства. Использовать кредитные и заемные средства предполагают 36 % организаций, бюджетные средства – 2 % организаций.

Основной целью инвестирования в основной капитал в 2013 г., как и в предыдущие годы, являлась замена изношенной техники и оборудования (69 %). Инвестиции с целью повышения эффективности производства (автоматизация или механизация существующего производственного процесса, внедрение новых производственных технологий, снижение себестоимости продукции, экономия энергоресурсов) осуществляли 39–48 % организаций. Цели, связанные с увеличением производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции преследовали 26 % организаций, а с расширением номенклатуры выпускаемой продукции – 34 %.

Источники инвестиций в основной капитал за 2013 год представлены в табл. 2.2.

Исходя из целей инвестирования, основная часть инвестиций в основной капитал в 2013 г. направлялась на приобретение новых машин и оборудования, на что указали 87 % руководителей организаций, строительство зданий и сооружений осуществляли 49 % организаций, а около 60 % организаций в 2013 г. осуществляли модернизацию основных средств (рис. 2.2) [149].

Рис. 2.2 Распределение организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал

В целом, в обследованных организациях, доля машин и оборудования в возрасте до 10 лет составила 39 %, свыше 10 до 20 лет – 40 %, свыше 20 до 30 лет – 13 % от их наличия. Аналогичная ситуация складывается в организациях, не относящихся к субъектам малого предпринимательства. По малым предприятиям (без микропредприятий) 50 % составляют машины и оборудование в возрасте до 10 лет, и только 8 % – в возрасте свыше 20 лет. В организациях, осуществляющих деятельность в сфере металлургического производства, химического производства, производства электрооборудования, электронного и оптического оборудования, производства транспортных средств и оборудования, средний возраст машин и оборудования выше, чем в среднем по обследованным организациям [149].

Таблица 2.2

Источники инвестиций в основной капитал за 2013 год, в % к общему числу организаций

	Собственные средства предприятий	Кредитные и заемные средства	Средства специальных инвестиционных фондов	Бюджетные средства	Инвестиции из-за рубежа	Средства от выпуска корпоративных облигаций и эмиссии акций	Другие
Добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства, производство и распределение электроэнергии, газа и воды	85	38	1	3	1	3	4
в том числе:
организации, не относящиеся к субъектам малого предпринимательства	88	39	-	3	1	3	4
малые предприятия (без микропредприятий)	37	13	1	1	-	-	-

Средний возраст транспортных средств в 2013 году составил 9 лет. В организациях, осуществляющих деятельность по производству и распределению электроэнергии, газа и воды, химическому производству, добыче металлических руд, добыче урановой и ториевой руд и прочих полезных ископаемых, производству транспортных средств и оборудования, производству кокса и нефтепродуктов, металлургическому производству, этот показатель превышает средний уровень обследованных организаций в целом [149].

Основным фактором, сдерживающим в 2013 г. инвестиционную активность организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, является недостаток собственных финансовых средств. Увеличилось количество предприятий, указывающих на низкую прибыльность инвестиций в основной капитал (с 10 % в 2012 г. до 13 % в 2013 г.), высокий процент коммерческого кредита (с 25 % в 2012 г. до 27 % в 2013 г.), недостаточный спрос на продукцию (с 19 % в 2012 г. до 21 % в 2013 г.), сложный механизм получения кредита для реализации инвестиционных проектов (с 13 % в 2012 г. до 14 % в 2013 г.) и неудовлетворительное состояние технической базы (с 7 % в 2012 г. до 8 % в 2013 г.). Сократилось количество предприятий, указавших среди факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, несовершенство нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционные процессы (с 11 % в 2012 г. до 9 % в 2013 г.) (рис. 2.3) [149].

Инновационная деятельность организаций осуществлялась, в большей степени, за счет собственных средств: в 2005 году их доля составила 78,7 %, однако в 2012 году снизилась до 73,3 % (табл. 2.3). Инвестиций в инновации со стороны федерального бюджета с 2005 года их доля увеличились до 7,3 % от общего объема финансирования инновационной деятельности (рис. 2.4) [149].

Несмотря на активную политику со стороны государства, направленную на инновационное развитие страны, основным источником финансирования инновационной деятельности предприятия выступают собственные средства. Ввиду ограничивающего фактора наличия свободных собственных средств, предприятие должно быть нацелено на эффективное вложение в инвестиционные проекты. В связи с этим возрастает роль предынвестиционных исследований. Основной задачей становится изучение конъюнктуры рынка, выявление перспективности проектов, детальная их проверка и отбор наиболее прибыльных и быстроокупающихся. На этой стадии важным моментом является управление предынвестиционными затратами, так как при недофинансировании предынвестиционных исследований инвестиционный проект может быть не проработан до конца и это приведет к еще более значительным расходам на следующих стадиях, а при излишнем финансировании проекта возникает ситуация, когда средства могли бы быть использованы для расширения текущей деятельности предприятия, а они использованы на необъективные исследования.

Рис. 2.3 Распределение организаций по оценке факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность

Таблица 2.3

Затраты на технологические инновации организаций по источникам финансирования

	Затраты на технологические инновации, млн. руб.
	2005	2010	2011	2012
Добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства, производство
и распределение электроэнергии, газа и воды – всего
в том числе:
собственные средства организации	98920		326642
средства федерального бюджета	5489	16386,5	22146,2	42500,6
средства бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов	887,6	1004,8	1167,7	1034,3
средства внебюджетных фондов	137,8	34,2	349	3463,7
иностранные инвестиции	1908,1	9446,1	5042,8	15638,4
прочие средства	18335,7	81187,7		93117,4

Рис. 2.4. Затраты на технологические инновации организаций по источникам финансирования

Итак, можно выделить следующие основные особенности управления предынвестиционными затратами на промышленном предприятии:

– планирование инвестиционных проектов и расчеты показателей их эффективности осуществляются на фоне высокого уровня неопределенности, обусловленной объективно существующей неустойчивостью политических, экономических, социальных и законодательно-правовых характеристик среды реализации проектов;

– разработка специальных методов планирования и управления реализацией проектов, позволяющих минимизировать вероятность грубого промаха в момент принятия принципиальных инвестиционных решений и сохранить по ходу реализации проекта возможность внесения корректив, необходимых для сохранения его эффективности [104].