Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И БИРЖЕВОЕ ДЕЛО

Топсахалова Ф. М.-Г.,

5. Опционное свидетельство

Опционное свидетельство - это ценная бумага, удостоверяющая право в будущем заключить с ее эмитентом сделку купли-продажи каких-либо ценных бумаг по заранее фиксированной цене. Ценные бумаги, которые служат предметом такой сделки, называются базисным активом.

Если опционное свидетельство дает его владельцу право купить у эмитента Ценные бумаги, то это называется опционным свидетельством на покупку, рели продать ценные бумаги - опционным свидетельством на продажу.

Опционные свидетельства выписываются на определенный срок и на условиях, указанных в сертификате и в решении эмитента об их выпуске. Форма выпуска данных ценных бумаг может быть документарной или бездокументарной.

Эмитентами опционных свидетельств на покупку могут быть юри­дические лица - собственники базисного актива и юридические лица - эмитент базисного актива, действующие на основании договора комис­сии с собственником базисного актива.

Эмитентами опционных свидетельств на продажу могут быть только те юридические лица, которые имеют в наличии соответствующее обес­печение выпуска таких свидетельств. Юридическое лицо не может высту­пать эмитентом опционных свидетельств при наличии убытка в балансе на момент принятия решения о выпуске данных опционных свидетельств.

Эмитент базисного актива должен отвечать следующим требованиям:

- он должен обеспечить раскрытие информации о ценных бумагах и об акционерном обществе (в соответствии с требованиями Федеральных законов «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг»);

-он не должен быть банкротом (по решению суда).Одновременно ценные бумаги эмитента должны отвечать следую­щим требованиям:

• в правилах обращения ценных бумаг, составляющих базисныйактив опционного свидетельства, должны отсутствовать какие-либоограничения для владельцев ценных бумаг и обременения ценных бу­маг обязательствами;
• ценные бумаги должны быть допущены к котировке хотя бы наодной фондовой бирже или в торговой системе организатора торговли;
• должна быть обеспечена публикация котировок не менее чем водной общероссийской газете с тиражом 50 тыс. экз.;
• не должно быть решения о ликвидации или реорганизации эмитента;по ценным бумагам не должно быть решения об их консолидации или дроблении, об увеличении их номинальной стоимости или о выплате дивидендов акциями.

Все опционные свидетельства одного выпуска обладают равной номинальной стоимостью. Общая номинальная стоимость выпуска опци­онных свидетельств определяется как общая номинальная стоимость базисного актива данного выпуска опционных свидетельств.

Сертификат опционного свидетельства должен содержать следую­щие реквизиты:

• полное фирменное наименование эмитента и его место нахождения;
• наименование «Опционное свидетельство на покупку» или «Опционное свидетельство на продажу»;
• государственный регистрационный номер опционных свидетельств;
• порядковый номер опционного свидетельства;
• порядок размещения опционных свидетельств (дата начала и датаокончания размещения), способ размещения (открытая или закрытаяподписка), цена (премия) размещения опционных свидетельств илиметод ее определения, порядок и срок оплаты опционных свидетельств;
• номинальную стоимость опционного свидетельства;
• вид (категорию и тип), количество, дату и номер государствен­ной регистрации ценных бумаг, подлежащих покупке или продаже поопционному свидетельству (базисный актив), с указанием органа го­сударственной регистрации этих ценных бумаг;
• цену покупки или продажи ценных бумаг, указанных в опцион­ном свидетельстве (цену исполнения);
• срок обращения опционного свидетельства;
• обязательство эмитента обеспечить права владельца при соблюде­нии им требований законодательства РФ;
• указание количества опционных свидетельств, удостоверенныхэтим сертификатом;
• указание общего количества опционных свидетельств с даннымгосударственным регистрационным номером;
• указание на то, выпущены ли опционные свидетельства в доку­ментарной форме с обязательным централизованным хранением или вдокументарной форме без него;
• полное фирменное наименование (фамилию, имя, отчество) вла­дельца опционного свидетельства;
• печать эмитента опционного свидетельства и подписи единолич­ного исполнительного органа эмитента опционного свидетельства илица, выдавшего сертификат.

Опционные свидетельства являются:

1. именными ценными бумагами, они подлежат учету в системе ведения реестра, осуществляемому в порядке ведения реестров вла­дельцев именных ценных бумаг;
2. эмиссионными ценными бумагами, их выпуск подлежит госу­дарственной регистрации. При выполнении определенных условий обязательна регистрация проспекта эмиссии;
3. ценными бумагами, обеспеченными залогом, - эмиссия опци­онных свидетельств может быть осуществлена только при наличиисоответствующего обеспечения. Причем величина обеспечения должнабыть не менее общей стоимости выпуска опционных свидетельств по цене исполнения.

Размещение опционных свидетельств осуществляется по установ­ленной цене путем подписки в течение срока, который не должен превышать одного года со дня принятия решения об их выпуске. По окончании размещения эмитент составляет отчет об итогах выпуска опционных свидетельств, который направляется в Федеральную ко­миссию по ценным бумагам.