Научная электронная библиотека
Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания
2. Эмиссия ценных бумаг, ее задачи и процедура осуществления
Процедура эмиссии облигации включает следующие этапы:
- принятие эмитентом решения о выпуске;
- подготовка проспекта эмиссии;
- государственная регистрация выпуска и регистрация проспекта эмиссии;
- изготовление сертификатов облигаций;
- раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
- подписка на облигацию;
- регистрация об отчетах об итогах облигаций.
Вместе с решением о выпуске ценных бумаг представляется и проспект эмиссий. Проспект эмиссии может быть подготовлен в отношении одного или нескольких выпусков акций разных типов, размещаемых одновременно или несколько выпусков облигаций разных серий.
Государственная регистрация выпуска акций должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в пяти случаях:
- расширение акция среди учредителей при учреждении акционерного общества;
- распределение акций среди акционеров;
- конвертация акций;
- открытая подписка;
- закрытая подписка
Проспект эмиссии должен содержать следующие разделы:
- Данные об эмитенте;
- данные о финансовом положении эмитента;
- сведения о предстоящем выпуске.
В первом разделе проспекте эмиссии характеризуется статус эмитента как юридического лица. Во втором разделе проспект эмиссии должен включать бухгалтерские балансы за последние три завершенных финансовых года. Третий раздел проспекта эмиссий должен включать общие сведения, данные о порядке выпуска, стоимостных и расчетных условиях выпуска. Общие сведения - это информация о виде выпускаемых ценных бумагах, общем объеме выпуска по номинальной стоимости, количестве выпускаемых бумаг, номинале одной бумаги. Среди данных о порядке выпуска указываются дата принятия решения о выпуске, орган, принявший это решение, дата решения и т.д.
Расчетные условия выпуска - это сведения о стоимости одной ценной бумаги, порядок оплаты приобретаемых ценных бумаг, методе определения процентной ставки для облигаций или размера дивидендов по акциям, месте, где владельцы бумаг могут получить причитающиеся им доходы, периодичности платежа.
Проспект эмиссии выполняет две важные функции: позволяет вышестоящему финансовому органу сделать заключение о правомерности выпуска ценных бумаг и защищает интересы инвесторов.