Научная электронная библиотека
Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания
2. Участники биржевой торговли
Основными участниками биржевых торгов являются:
- дилеры, которые торгуют по поручению клиентов, за комиссионные;
- брокеры, которые торгуют по поручению клиентов за комиссионные вознаграждения;
- специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации;
- маклеры, которые играют на рынке;
- организаторы торгов, которые обеспечивают осуществление биржевого процесса;
- руководители биржи, которые отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи;
- сотрудники аппарата биржи, которые технически сопровождают биржевую деятельность.
Одним из главных участников биржевых торгов является брокерская контора или брокер. Брокерская деятельность регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Она предполагает совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения (комиссии) или доверенности. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью именуется брокером.
Брокеры являются членами фондовой биржи или их представителями. В их обязанности входит исполнение поручений клиентов инвесторов по совершению биржевых сделок путем нахождения контрагентов, защите интересов своих клиентов, осуществлению всех процедур регистрации и оформлению сделок. Брокер выполняет определенные приказы клиента. Таким приказом может быть, например, «Купить по минимальному курсу, продать по максимальному курсу» или «Купить по любому курсу». Различают лимитный и рыночный приказы. Лимитный приказ определяет конкретную цену покупки или продажи.
Рыночный приказ позволяет брокеру самостоятельно выбирать наилучшую возможную цену. Стоп-приказ фиксирует, уточняет цену, по которой сделка может состояться.
Если брокер выступает как комиссионер, по договору комиссии они может хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, или полученные в результате продажи ценных бумаг. Эти денежные средства хранятся на забалансовых счетах.
Кроме операций с ценными бумагами, брокерские конторы оказывают информационные и консалдинговые услуги. Они могут представлять информацию о конъюнктуре рынка ценных бумаг, спросе и предложении их отдельных видов, проводить консультации по отдельным фондовым операциям. Период между жатой заключения сделки и оплатой ценной бумаги не может превышать 90 дней. Исполнение договора считается передача клиенту официального извещения брокера о заключении сделки.
Если для покупки ценных бумаг привлекаются заемные средства, клиент обязан уведомить об этом финансового посредника. Доля заемных средств не может превышать 50% общей стоимости приобретаемых ценных бумаг. Кредит на покупку может быть предоставлен как профессиональным участникам РЦБ, если он имеет право на проведение банковских операций, так и банком.
До полного погашения кредита посредник не может передавать клиенту ценные бумаги.