Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И БИРЖЕВОЕ ДЕЛО

Топсахалова Ф. М.-Г.,

2. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками

Регулирование деятельности коммерческих банков осуществляется Центральным банком (Банком России), который выдает лицензию на деятельность банка и, тем самым, поручившись за законность, правомерность и надежность его работы, осуществляет контроль.

Одно из важнейших направлений деятельности банка - работа на рынке ценных бумаг в качестве как посредника, так и эмитента. В соответствии с российским законодательством, государственной регистрации подлежат все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и числа инвесторов. Регистрирующими органами выступают Департамент Банка России и территориальные учреждения Банка России, на которые возложена регистрация выпуска ценных бумаг кредитных организации.

Цель эмиссии может быть связана как с необходимостью преобразования паевого коммерческого банка в акционерный и осуществлением соответственно первой эмиссии акций, так и с увеличением акционерного капитала посредством выпуска и размещения на открытом рынка последующих эмиссий акций. В первом случае речь идет о формировании уставного капитала и, следовательно, о расширении сферы услуг; а во втором - о стабилизации положения банка в условиях конкуренции.

Выпуск акций для увеличения уставного фонда (капитала) акционерного банка, т.е. повторный выпуск акций в России, допускается лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Государственная регистрация очередного выпуска акций должна осуществляться после регистрации изменений, вносимых в устав банка по итогам предыдущей эмиссии.

Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях) и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав. По суще­ствующим правилам, выпуск банком акций на предъявителя разреша­ется в определенном соотношении к размеру оплаченного уставного капитала в соответствии с нормативом, установленным Федеральном комиссий по рынку ценных бумаг,

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала банка.

Увеличить уставной капитал банка можно, увеличив номинальную сто­имость уже размещенных акций или разместив дополнительные акции. В первом случае регистрационные документы оформляются на общий вы­пуск акций с увеличенной номинальной стоимостью. По окончании вы­пуска акции с прежней номинальной стоимостью аннулируются и заменя­ются на вновь выпущенные с увеличенной номинальной стоимостью.,

Регистрация дополнительного выпуска акций не должна сопровож­даться регистрацией проспекта эмиссии только при одновременном выполнении следующих условий:

• проведение открытой подписки среди заранее известного круга покупателей, число которых не превышает 500;
• общий объем эмиссии не превышает 50 000 минимальных размеров принятия решения о выпуске ценных бумаг.

В случае размещения голосующих акций уставом банка может быть предусмотрено, что акционеры - владельцы голосующих акций банка имеют преимущественное право приобретения таких акций в количестве, пропорциональном уже принадлежащим им голосующим акциям.

По решению общего собрания акционеры банка могут дробить и консолидировать уже размещенные акции, осуществляя новый выпуск той же категории без увеличения уставного капитала.

В этом случае вновь выпущенные акции регистрируют на основании заявления банка и копии принятых территориальными учреждениями Банка России изменений устава банка относительно категорий, типов, числа, номинальной стоимости и прав по объявленным акциям.

Банк в соответствии с действующим законодательством и уставом |по решению Совета директоров может выпускать облигации для при­влечения заемных средств. Выпуск облигаций допускается только посла полной оплаты уставного капитала.

В отличие от акций, где лица, выкупившие их, выступают акцио­нерами, которым предоставлены определенные права, включая выплаты дивидендов и участие в разделе ликвидационной стоимости банка, владельцы облигаций выступают в качестве кредиторов банка. Банк может выпускать облигации:

• именные и на предъявителя;
• облигации, обеспеченные залогом, и облигации без обеспечения;
• процентные и дисконтные;
• конвертируемые в акции с единовременным сроком погашенияили облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.

Регистрация выпуска облигаций банка, как правило, сопровожда­ется регистрацией проспекта эмиссии.

Исключение составляет случай, когда одновременно выполняются два следующих условия:

• планируемый объем выпуска не превышает 50 000 МРОТ;
• число покупателей облигаций этого выпуска после его заверше­ния никогда не сможет превысить 500.

Если регистрация эмиссии ценных бумаг банка производится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура эмиссии включает в себя следующие этапы:

• принятие эмитентом решения о выпуске;
• регистрацию выпуска ценных бумаг;
• изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);
• размещение ценных бумаг;
• регистрацию ценных бумаг;
• регистрацию отчета об итогах выпуска.

Если регистрация эмиссии ценных бумаг банка сопровождается ре­гистрацией проспекта эмиссии, то процедура выпуска включает в себяследующие этапы:

• принятие эмитентом решения о выпуске;
• подготовку проспекта эмиссии;
• регистрацию выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;
• раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмис­сии, в средствах массовой информации;
• изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);
• размещение ценных бумаг;
• регистрацию отчета об итогах выпуска;
• раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Если в результате одной или нескольких сделок приобретено более 5% акций банка, необходимо уведомить об этом Банк России, более 20% - предварительно согласовать данное решение с территориальным учреждением Банка России по месту нахождения банка.

Согласие на приобретение более 20% акций банка, действующего и форме закрытого акционерного общества, должно быть получено до регистрации эмиссии акций; банка, действующего в форме открытого акционерного общества, - до заключения договора купли-продажи акций банка.

Регистрирующий орган перед регистрацией проверяет, соответ­ствует ли информация, содержащаяся в регистрационных докумен­тах, действующему законодательству, банковским правилам и ин­струкциям.

После регистрации выпуска ценных бумаг банк - эмитент вправе начать кампанию по размещению выпускаемых ценных бумаг.