Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

УЧЕТ И АНАЛИЗ В КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Кибиткин А. И., Дрождинина А. И., Мухомедзянова Е. В., Скотаренко О. В.,

16.5. Методы и этапы проведения финансового анализа

Методом финансового анализа является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть финансовых процессов и явлений.

Характерными особенностями метода финансового анализа являются:

– использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность организации;

– изучение причин изменения этих показателей;

– выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

Все аналитические методы сгруппированы в две группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

К качественным методам относятся:

– метод сравнения;

– метод построения систем аналитических таблиц;

– метод построения систем аналитических показателей;

– метод экспертных оценок;

– метод сценариев;

– психологические и морфологические методы и т.п.

Количественные методы – это приемы, использующие математику. Их можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические методы анализа, экономико-математические и т.д.

К основным и наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

– метод абсолютных, относительных и средних величин;

– метод сравнения;

– вертикальный анализ;

– горизонтальный анализ;

– трендовый анализ;

– факторный анализ;

– анализ с помощью финансовых коэффициентов;

– метод экспертных оценок.

Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, денежную.

Относительные показатели представляют отношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя.

Средняя величина является специальным статистическим показателем, используемым для обобщения данных.

Метод сравнения – логический метод анализа. Это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям организации, дочерних организаций, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Выделяют две основные черты вертикального анализа:

– переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ организаций с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

– относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных статей и прогнозировать их значения.

Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:

– изучить структуру временного ряда, включающую тренд – закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;

– изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;

– построить математическую модель временного ряда.

– анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда.

Каждый результативный показатель зависит от различных факторов. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Различают следующие типы факторного анализа:

– функциональный и вероятностный;

– прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);

– одноступенчатый и многоступенчатый;

– статический и динамический;

– пространственный и временной;

– ретроспективный и перспективный.

Основными этапами факторного анализа являются:

– отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели;

– классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода;

– определение формы зависимости между факторами и результативными показателями;

– моделирование взаимосвязей между результативным показателем и факторами;

– расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя;

– работа с факторной моделью.

Создать факторную систему – значит представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления и находятся с ним в функциональной зависимости.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния организации и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Финансовые коэффициенты подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты приводятся в аналитическую форму.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении, являются:

– коэффициенты структуры капитала;

– коэффициенты финансовой устойчивости;

– коэффициенты ликвидности;

– коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (коэффициенты оборачиваемости);

– коэффициенты рентабельности.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данной организации, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния организации и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Преимущества метода коэффициентов:

– возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;

– простота и оперативность расчета;

– возможность выявить тенденции в изменении финансового положения организации;

– возможность оценить финансовое состояние исследуемой организации относительно других аналогичных организаций;

– устранение искажающего влияния инфляции.

Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они очень сложны.

Одновременное использование всех методов дает возможность наиболее точно и объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

Анализ финансового состояния организации является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансового состояния включает в себя 5 блоков (рис. 16.11).

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего финансового состояния организации.

В первую очередь проводится общий анализ финансового состояния на основании анализа баланса организации. Сравнивают итог баланса на конец периода с итогом на начало года. Этот анализ позволяет определить общее направление изменения финансового состояния организации. Затем определяют характер изменения отдельных статей баланса.

Рис. 16.11. Этапы проведения анализа финансового состояния организации

Далее выполняются расчеты базовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние, и их сравнение с нормативными показателями, проводится анализ отклонений, а также изучение их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Оценка финансового состояния и его изменения за счет анализа состава и структуры баланса, а так же анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого логичнее разбивается анализ финансового состояния. Анализ ликвидности баланса оценивает текущую платежеспособность и дает заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем.

Анализ финансово-экономического состояния организации не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности организации.

Значение анализа финансового состояния сложно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики организации. На основе данных, характеризующих финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта, осуществляется выработка почти всех направлений его финансовой политики, и от того, насколько качественно проведен анализ, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Контрольные вопросы

1. Какова роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в рыночной экономике?

2. Почему анализ хозяйственной деятельности коммерческой организации является базой принятия управленческих решений?

3. Каковы цели и задачи финансового анализа коммерческой организации?

4. Каковы цели и задачи управленческого анализа коммерческой организации?

5. Чем обусловлено разделение анализа на финансовый и управленческий?

6. В чем заключаются особенности внешнего финансового анализа?

7. Какова цель внутреннего финансового анализа?

8. Раскройте место анализа финансовой отчетности в системе финансового анализа деятельности коммерческой организации.

9. Дайте оценку аналитическим возможностям форм бухгалтерской отчетности организации.

10. Дайте определение понятий «внеоборотные активы», «оборотные активы», «собственный капитал», «долгосрочные обязательства», «краткосрочные обязательства».

11. Перечислите этапы финансового анализа

12. Охарактеризуйте основные методы финансового анализа.

Контрольные тесты

1. Финансовый анализ обладает следующими особенностями:

1) ориентация результатов для своего руководства;

2) отсутствие регламентации со стороны;

3) множественность субъектов анализа (пользователей информации).

2. Управленческий анализ обладает следующими особенностями:

1) ориентация результатов для своего руководства;

2) множественность субъектов анализа(пользователей информации);

3) наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности.

3. Внешних по отношению к организации пользователей интересует:

1) темп работы организации;

2) имущественное положение, ликвидность активов, платежеспособность;

3) движение капитала, рентабельность вложенного капитала.

4. Для определения абсолютных и относительных отклонений фактического значения исследуемого показателя от его базового значения используется стандартный способ анализа:

1) вертикальный;

2) трендовый;

3) горизонтальный.

5. Стандартным приемом финансового анализа является:

1) корреляционный анализ;

2) вертикальный анализ;

3) операционный рычаг.

6. Сравнение отчетных показателей с показателями предшествующих периодов позволяет определить:

1) рейтинг анализируемой организации в отрасли;

2) динамику и тенденции развития организации;

3) степень выполнения бизнес-плана организации.

7. Какую аналитическую задачу можно решить, используя данные финансовой отчетности организации:

1) факторный анализ выручки от продаж;

2) маржинальный анализ;

3) анализ финансовой устойчивости.

8. Информация, используемая для проведения финансового анализа, должна отвечать требованию:

1) сопоставимости;

2) оперативности;

3) конфиденциальности.

9. В чем заключается основная цель формирования бухгалтерской финансовой отчетности:

1) информирование различных групп пользователей о финансовом положении и результатах деятельности организации;

2) контроль за соблюдением законодательства Российской Федерации со стороны государственных органов;

3) использование данных для оперативного управления.

10. Элементом финансовой отчетности является:

1) среднесписочная численность производственных работников;

2) капитал;

3) расходы на рекламу.

11. Классификация аналитических показателей по степени охвата предполагает их разделение:

1) на обобщающие и частные;

2) внешние и внутренние;

3) качественные и количественные.

12. К стандартным приемам анализа бухгалтерской отчетности относится:

1) корреляционный;

2) трендовый;

3) цепных подстановок.

13. В группу традиционных методов финансового анализа включается:

1) сравнение;

2) дифференциальное исчисление;

3) линейное программирование.

14. Для получения многофакторной детерминированной модели, отражающей характер влияния факторов на результативный показатель, используется прием:

1) матричный;

2) среднегеометрический;

3) сокращения.

15. Финансовые коэффициенты представляют собой:

1) относительные показатели финансового состояния организации;

2) абсолютные показатели финансового состояния организации;

3) показатели отклонения фактических показателей от плановых.

16. Что относится к собственному капиталу организации

1) основные средства и оборотные активы;

2) денежные средства на счетах в банках и в кассе;

3) акционерный капитал, нераспределенная прибыль, добавочный и резервный капитал.

17. Моделирование бухгалтерского баланса для целей анализа – это:

1) трансформация формы представления информации;

2) трансформация методологии представления информации.