Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

ФОНДОВЫЕ РЫНКИ И ФОНДОВЫЕ ОПЕРАЦИИ

Топсахалова Ф М-Г,

Вопросы для самоконтроля

Охарактеризуйте структуру финансового рынка.

Охарактеризуйте РЦБ как часть финансового рынка.

Перечислите функции РЦБ и охарактеризуйте их эволюцию.

Назовите важнейшие предпосылки и условия возникновения фондового рынка в РФ.

В чем заключаются особенности развития рынка ценных бумаг?

Опишите структуру современного развития РЦБ.

Дайте классификацию РЦБ по видам.

Дать количественную и качественную характеристику российского рынка ценных бумаг.

Охарактеризуйте понятие и структуру финансового рынка.

Дайте определение валютного рынка.

Какие операции совершаются на рынке золота?

Дайте определение рынка капиталов.

Каковы функции национального финансового рынка? Каково, на ваш взгляд, должно быть соотношение между ними в развитой экономике?

В чем заключается подверженность финансовых рынков влиянию макроэкономических факторов?

Каковы преимущества финансового рынка?

Каковы недостатки финансового рынка и как они проявились и России?

Покажите взаимосвязи между реальным, чистым денежным, ссудным и фиктивным капиталами.

Дайте определение рынка ценных бумаг.

Какова цель существования фондового рынка?

Что представляет собой механизм рынка ценных бумаг?

Перечислите функции фондового рынка.

Какие виды рынка ценных бумаг вы знаете? Дайте их краткую характеристику.

В чем основное отличие вторичного рынка ценных бумаг от первичного?

Кто является участниками рынка ценных бумаг? Назовите основные группы.

Дайте определение инвестора. Охарактеризуйте их основные типы.

Дайте определение эмитента. Охарактеризуйте их основные типы.

Как по привлекательности для инвестора делятся пакеты акций?

Какие требования должен соблюдать инвестор для обеспечения наибольшей доходности от портфельного инвестирования?

Какие правила должен соблюдать эмитент для достижения успехов на фондовом рынке?

Каковы функции рейтинговых агентств?

Как оценивалось состояние Российского финансового рынка накануне кризиса 1998 г.?

Что такое регулирование рынка ценных бумаг и каковы его основные виды?

Дайте понятие регулятивной инфраструктуры рынка ценных бумаг.

В чем заключается роль государства в регулировании рынка ценных бумаг?

Какие существуют модели государственного регулирования?

Какие вы знаете органы государственного регулирования на российском фондовом рынке? Назовите их основе функции.

В чем заключается роль общественного регулирования фондового рынка.

Что понимается под этикой фондового рынка?

Что такое «манипулирование ценами» и «инсайдерская информаций»?

Почему необходим рыночной надзор?

Какие организации называются саморегулируемыми? Пересилите их основные цели и задачи.

Что такое эмиссионная ценная бумага?

Какие из перечисленных видов ценных бумаг могут выпускать эмитенты?

Какие ценные бумаги допускаются к обращению на территории РФ?

Что понимается под ликвидностью ЦБ?

Что такое доход акционеров выраженный в % к стоимости акции?

За счет какого источника производится выплата дивидендов держателям акций?

За счет какого источника производится выплата процентов облигаций акционерных обществ?

По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по облигациям?

Каков порядок выплаты дивидендов по акциям и процентов по облигациям?

Раскрыть понятия: «дивиденд», «ставка дивиденда».

Рассмотреть ценные бумаги, связанные с акциями.

Проанализировать инвестиционные качества акций различных эмитентов.

Определить экономическую сущность облигаций, рассмотреть фундаментальные свойства.

Проанализировать инвестиционное качество облигации.

Дайте определение производной ценной бумаги.

Какие задачи решаются с помощью производных ценных бумаг?

Перечислите особенности производных ценных бумаг.

Перечислите категории участников срочного рынка. К какой категории, по вашему мнению, будет относиться выходящее на рынок валютных фьючерсов предприятие нефинансового сектора?

Что представляют собой опцион, базисный актив, цена исполнения, срок опциона?

Перечислите и охарактеризуйте типы опционов.

Чем отличаются европейский и американский стили опциона?

Что такое лот, стринг?

Как определяется стоимость опциона?

Инвестор приобрел опцион call на покупку 100 акций с ценой исполнения 8,5 рублей за одну акцию. Премия составила 50 рублей. В момент исполнения курс акций равнялся 8,75 рублям. Определить прибыль/убытки продавца и покупателя опциона.

Несет ли инвестор риск, покупая опцион? Кто в большей степени рискует, продавец или покупатель опциона? В каком случае продавец рискует больше – выпуская в обращение call или put?

Как определить курсовую цену опиона?

В чем суть эффекта рычага при продаже (покупке) опциона, Поясните на конкретном примере.

Что такое фьючерс?

В чем состоят сходство и различие между опционом и фьючерсным контрактом?

Какая из сторон при совершении сделки по купле-продаже фьючерсного контракта имеет преимущественные права?

В чем заключается различие между форвардным и фьючерсным контрактом?

Чему равна цена фьючерсного контракта в дату окончания его срока действия?

Что такое хеджирование?

Какие преимущества при хеджировании дает покупка опциона put по сравнению с продажей фьючерсного контракта?

Перечислите основные элементы механизма фьючерсной торговли.

Каким образом устанавливается вариационная маржа при фьючерсной торговле?

Охарактеризуйте основные свойства опционного свидетельства.

Каким требованиям должны отвечать эмитенты базисного актива опционного свидетельства и ценные бумаги эмитента?

Перечислите реквизиты опционного свидетельства.

Что представляет собой варрант?

Охарактеризуйте разновидности варранта.

Какое из приведенных утверждений, с вашей точки зрения, верно: срочный рынок уменьшает риски участников фондового рынка; срочный рынок увеличивает риски; срочный рынок распределяет риски?

В чем заключается значение первичного рынка ценных бумаг?

Можно ли к операциям первичного рынка ценных бумаг отнести пятую эмиссию облигаций?

Относится ли к первичному рынку ценных бумаг размещение объявленных акций?

Какие процедуры первичного рынка ценных бумаг регламентируются федеральным законом?

Кто подписывает решение об эмиссии?

Назовите отличительные черты вторичного рынка ценных бумаг.

Какие организации регламентируют рынок ценных бумаг и каким образом?

Охарактеризуйте особенности вторичного рынка ценных бумаг.

Назовите возможности, пути развития вторичного рынка.

Что понимается под сделкой с ценными бумагами?

Классификация сделок с ценными бумагами.

Как соотносятся первичный и вторичный рынки ценных бумаг по масштабам заключаемых сделок?

В чем особенности сделок по продаже ценных бумаг, взятых взаймы?

Этапы совершения сделок с ценными бумагами.

Каковы основные параметры системы управления РЦБ?

Отличие саморегулируемых организаций от государственных.

Каковы особенности регулирования региональных рынков.

Какой зарубежный опыт регулирования РЦБ можно использовать в России?

Охарактеризовать каждый из способов контроля государства.

Проанализировать характер государственного вмешательства в деятельность рынка ценных бумаг в РФ.

Какие существуют виды заявок на совершение биржевых сделок с ценными бумагами?

Каковы особенности биржевых торгов?

Как проводится котировка ценных бумаг?

Как производится расчет курсовой стоимости ценных бумаг?

Какое процентное значение Марши?

Каковы стратегии хеджирования?

Дать понятие и рассмотреть сущность функции фондовой биржи.

Рассмотреть организационную структуру фондовой биржи.

Охарактеризуйте виды сделок, совершаемые через фондовую биржу.

Рассмотреть процедуру листинга.

Дайте определение профессиональному участнику рынка цепных бумаг.

Какие виды деятельности на рынке ценных бумаг относятся к профессиональной деятельности, а какие – нет?

Какие требования предъявляются к профессиональной деятельности на фондовом рынке?

Назовите минимальные размеры собственного капитала, необходимые для различных видов профессиональной деятельности.

Что вы понимаете под внутренней отчетностью профессионалов фондового рынка? Каковы цели и порядок ее организации? В чем отличие внутреннего учета от бухгалтерского учета?

Охарактеризуйте основные направления профессиональной деятельности по купле-продаже ценных бумаг.

Что нужно для выбора правильной стратегии действий на фондовом рынке?

Дайте определение брокерской деятельности.

Какие виды договоров можно заключить с брокером? Перечислите особенности этих договоров. К). Каким требованиям должен соответствовать брокер?

Что вы понимаете под дилерской деятельностью?

Каким требованиям должен соответствовать дилер?

Как вы думаете, в чем отличие дилерской деятельности от инвестиционной?

Что является основным признаком дилерской деятельности?

Что включает организационная структура брокерско-дилерской компании?

Назовите виды лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности.

Может ли брокерская (дилерская) деятельность совмещаться с коммерческой, с банковской?

Какой орган осуществляет контроль за профессиональной деятельностью на фондовом рынке? Каким образом осуществляется данный контроль?

В каких случаях действие лицензии профессионального участника может быть приостановлено, прекращено?

В чем суть доверительного управления ценными бумагами?

Что может служить объектом доверительного управления? Что нельзя передать в доверительное управление?

Что вы понимаете под средствами инвестирования в ценные бумаги?

Что является основанием для осуществления доверительного управления?

Что должна содержать инвестиционная декларация доверительного управляющего? Когда требуется составление инвестиционной декларации?

Перечислите виды сделок, которые не вправе совершать доверительный управляющий.

В чем, на ваш взгляд, состоит экономический смысл функционирования управляющих компаний на фондовом рынке?

Что такое клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг? Что необходимо для осуществления централизованного клиринга?

Охарактеризуйте этапы клиринга.

Перечислите услуги, предоставляемые клиринговым центром.

Что необходимо предпринимать клиринговой организации в целях снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами?

Дайте определение депозитарной деятельности.

Какие требования предъявляются к депозитариям?

Дайте характеристику основных понятий депозитарной деятельности: счет депо, депонент, номинальный держатель, попечитель счета

Что является объектом депозитарной деятельности?

Каково содержание депозитарного договора?

Перечислите условия осуществления депозитарной деятельности.

Что такое депозитарная операция и какие основные классы депозитарных операций вы знаете?

Перечислите и кратко охарактеризуйте виды поручений, инициирующих депозитарные операции.

Как осуществляется депозитарный учет?

Что входит в профессиональные функции депозитария?

Каковы принципы работы депозитариев на современном российском фондовом рынке?

Что вы понимаете под деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг?

Охарактеризуйте систему ведения реестра ценных бумаг.

Какие вы знаете виды лицевых счетов?

Какие лица относятся к зарегистрированным лицам?

Каковы задачи и функции регистраторов?

Что понимается под реестром ценных бумаг и какая информация в нем содержится?

Какие требования предъявляются к реестродержателям?

Что понимается под деятельностью по организации торговли ценными бумагами?

Охарактеризуйте основные типы организаторов торговли.

Какие задачи выполняет биржа как организатор торговли?

Перечислите основные требования, предъявляемые к организаторам торговли.

Что устанавливается правилами организатора торговли?

Перечислите специфические требования, предъявляемые к фондовой бирже.

Перечислите специфические правила организаторов внебиржевой торговли.

Дать понятие и рассмотреть экономическую сущность андеррайтера ценных бумаг.

Дать понятие и рассмотреть этапы эмиссии ценных бумаг.

Рассмотреть особенности размещения ценных бумаг в открытой (публичной) и закрытой (частное) формах.

Сформулировать и проанализировать рейтинговых агентств.

Проанализировать шкалы для оценки рейтингов, используемые ведущими мировыми рейтинговыми агентствами.

Дайте понятие и раскройте экономическую сущность ценных бумаг.

Охарактеризуйте качества и отличительные признаки ценных бумаг.

Назовите основные признаки классификации ценных бумаг.

Дайте определения основных видов ценных бумаг.

Что такое эмиссия ценных бумаг?

Перечислите этапы эмиссии корпоративных ценных бумаг.

В каких случаях осуществляется эмиссия?

Чем открытая продажа ценных бумаг отличается от частного размещения?

Какими признаками характеризуется эмиссионная ценная бумага?

Что такое выпуск ценных бумаг?

Дайте определение регистрирующему органу.

Что входит в функции органов государственной регистрации?

Перечислите нормативные акты для регулирования отношений, возникающих при эмиссии ценных бумаг.

Что содержится в стандартах эмиссии?

Какое лицо носит название «андеррайтер»?

Что представляет собой размещение ценных бумаг и какие существуют решения о размещении?

Каким образом осуществляется размещение акций?

Какие особенности имеют эмиссии акций, размещенных при учреждении акционерного общества?

За счет каких средств осуществляется распределение и размещение акций при вторичной эмиссии?

Что такое конвертация и какие возможны варианты конвертации?

Какие способы размещения ценных бумаг предусмотрены при реорганизации?

Перечислите задачи, решаемые посредством эмиссии корпоративных ценных бумаг.

Каковы цели эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками?

Перечислите функции рынка государственных ценных бумаг в экономике.

Какими достоинствами обладает выпуск государственных ценных бумаг по сравнению с другими способами финансирования бюджетного дефицита?

Для каких целей выпускаются государственные ценные бумаги?

Дайте классификацию ГЦБ по различным критериям.

Дайте краткую характеристику основных видов ГЦБ.

Перечислите уровни правового регулирования внутренних заимствований РФ.

Каким образом осуществляется регулирование рынка ГЦБ?

Что такое транш?

Каковы особенности, условия и специфика эмиссии ГЦБ?

Как определить рост по правилу простого процента?

Как определить настоящую стоимость денег?

Дать определение аннуитенту

Как определить рост по правилу сплошного процента?

Как оцениваются ценные бумаги?

Чем отличается стоимость ценной бумаги от ее цены?

Какой метод определения рыночной стоимости акций наиболее перспективен и почему?

Кто должен определить рыночную стоимость акций?

Обоснуйте, целесообразно ли инвестирование средств в сумме
1 тыс. у.е., которые через год принесут 1,2 тыс. у.е. Известно, что банковский депозит приносит годовой доход в размере 15 %.

Как рассчитать будущую стоимость сегодняшней суммы денег?

Как рассчитать сегодняшнюю стоимость будущего денежного потока?

В чем сущность операции дисконтирования?

Поясните понятия: коэффициент дисконтирования, ставка дисконтирования.

Выгоден ли инвестиционный проект из примера 1 при ставке дисконтирования i = 10 %?

Каким образом можно производить оценку эффективности финансовых вложений?

Охарактеризуйте экономический смысл сегодняшней стоимости денежного потока.

Рассчитайте будущую стоимость сегодняшних 100 у.е. через пять лет при годовой ставке дисконтирования 40 %.

Оцените сегодняшнюю стоимость будущих 100 у.е., планируемых к получению через пять лет, при годовой ставке дисконтирования 40 %.

Как рассчитать сегодняшнюю стоимость дохода, получаемого через 7 месяцев, если известно, что альтернативная доходность равна i процентов годовых?

Что такое период расчета сложного процента? Поясните экономический смысл сложного процента.

Что такое эффективная ставка доходности и как ее рассчитать?

Годовая ставка дисконтирования – 24 %, проценты выплачиваются ежемесячно m = 12. Рассчитать эффективную ставку.

Рассчитать эффективную ставку при условии, если выплаты производятся раз в полгода m = 2. Годовая ставка дисконтирования – 24 %.

Рассчитать текущую стоимость 100 у.е., которые будут получены через 5 месяцев, при годовой ставке дисконтирования 120 % и месячном периоде расчета сложного процента.

Что означает непрерывный сложный процент?

Рассчитать сегодняшнюю стоимость 100 у.е., которые будут получены через 3 дня при годовой ставке 120 %.

Поясните смысл критерия чистой приведенной стоимости NPV.

Как определить чистый денежный поток в момент времени t?

Что такое чистая приведенная стоимость и как ее рассчитать при различных условиях?

Инвестиционный проект предусматривает следующие денежные потоки:

с0 = –1000 у.е.;

с1 = 300 у.е. через 3 месяца;

с2 = 1000 у.е. через 9 месяцев.

В качестве альтернативного инвестиционного решения имеется банковский депозит, обеспечивающий доходность в 40 % годовых с ежеквартальной выплатой процентов (10 % от суммы вклада выплачивается каждые 3 месяца). Оценить выгодность инвестиционного проекта различными способами.

Что понимается под внутренней нормой доходности? Поясните экономический смысл и порядок расчета.

Как формулируется правило оценки стоимости будущих денежных потоков с учетом риска инвестиций?

Как рассчитать сегодняшнюю стоимость случайной величины будущего денежного потока?

В чем сущность метода капитализации дохода? Дайте экономическое и формализованное пояснение.

Охарактеризуйте гипотезу информационной эффективности финансового рынка.

Раскройте понятия: эффективность финансового рынка и арбитраж.

В чем заключается смысл гипотезы случайного шага?

Сформулируйте условие эффективного распределения инвестиционных ресурсов.

Какие показатели используются при характеристике инфляции?

Что такое номинальные и реальные процентные ставки?

Какие формулы и в каких случаях используют при расчете реальной процентной ставки?

Доходность проекта составила в номинальном выражении i = 20 %, цены выросли на ? = 5 %. Рассчитать приближенное и точное значение реальной доходности.

Поясните, в чем суть эффекта Фишера.

Что характеризует неожиданная инфляция?

Дайте характеристику модели номинальной доходности ценной бумаги с учетом чувствительности к ожидаемой и неожиданной инфляции.

Что представляет собой кривая доходности?

Что такое ставка спот?

Что такое предполагаемая будущая (форвардная) процентная ставка? Какие формулы применяются для ее расчета?

На каких предположениях основана теория ожиданий?

Что представляет собой доходность долгосрочных инструментов исходя из теории ожиданий?

Как рассчитывается предполагаемая будущая доходность исходя из теории предпочтения ликвидности?

Поясните суть теории сегментации рынков.

Дайте определение профессиональному участнику рынка цепных бумаг.

Какие виды деятельности на рынке ценных бумаг относятся к профессиональной деятельности, а какие – нет?

Какие требования предъявляются к профессиональной деятельности на фондовом рынке?

Назовите минимальные размеры собственного капитала, необходимые для различных видов профессиональной деятельности.

Что вы понимаете под внутренней отчетностью профессионалов фондового рынка? Каковы цели и порядок ее организации? В чем отличие внутреннего учета от бухгалтерского учета?

Охарактеризуйте основные направления профессиональной деятельности по купле-продаже ценных бумаг.

Что нужно для выбора правильной стратегии действий на фондовом рынке?

Дайте определение брокерской деятельности.

Какие виды договоров можно заключить с брокером? Перечислите особенности этих договоров. Каким требованиям должен соответствовать брокер?

Что вы понимаете под дилерской деятельностью?

Каким требованиям должен соответствовать дилер?

Как вы думаете, в чем отличие дилерской деятельности от инвестиционной?

Что является основным признаком дилерской деятельности?

Что включает организационная структура брокерско-дилерской компании?

Назовите виды лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности.

Может ли брокерская (дилерская) деятельность совмещаться с коммерческой, с банковской?

Какой орган осуществляет контроль за профессиональной деятельностью на фондовом рынке? Каким образом осуществляется данный контроль?

В каких случаях действие лицензии профессионального участника может быть приостановлено, прекращено?

В чем суть доверительного управления ценными бумагами?

Что может служить объектом доверительного управления? Что нельзя передать в доверительное управление?

Что вы понимаете под средствами инвестирования в ценные бумаги?

Что является основанием для осуществления доверительного управления?

Что должна содержать инвестиционная декларация доверительного управляющего? Когда требуется составление инвестиционной декларации?

Перечислите виды сделок, которые не вправе совершать доверительный управляющий.

В чем, на ваш взгляд, состоит экономический смысл функционирования управляющих компаний на фондовом рынке?

Что такое клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг? Что необходимо для осуществления централизованного клиринга?

Охарактеризуйте этапы клиринга.

Перечислите услуги, предоставляемые клиринговым центром.

Что необходимо предпринимать клиринговой организации в целях снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами?

Дайте определение депозитарной деятельности.

Какие требования предъявляются к депозитариям?

Дайте характеристику основных понятий депозитарной деятельности: счет депо, депонент, номинальный держатель, попечитель счета.

Что является объектом депозитарной деятельности?

Каково содержание депозитарного договора?

Перечислите условия осуществления депозитарной деятельности.

Что такое депозитарная операция и какие основные классы депозитарных операций вы знаете?

Перечислите и кратко охарактеризуйте виды поручений, инициирующих депозитарные операции.

Как осуществляется депозитарный учет?

Что входит в профессиональные функции депозитария?

Каковы принципы работы депозитариев на современном российском фондовом рынке?

Что вы понимаете под деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг?

Охарактеризуйте систему ведения реестра ценных бумаг.

Какие вы знаете виды лицевых счетов?

Какие лица относятся к зарегистрированным лицам?

Каковы задачи и функции регистраторов?

Что понимается под реестром ценных бумаг и какая информация в нем содержится?

Какие требования предъявляются к реестродержателям?

Что понимается под деятельностью по организации торговли ценными бумагами?

Охарактеризуйте основные типы организаторов торговли.

Какие задачи выполняет биржа как организатор торговли?

Перечислите основные требования, предъявляемые к организаторам торговли.

Что устанавливается правилами организатора торговли?

Перечислите специфические требования, предъявляемые к фондовой бирже.

Перечислите специфические правила организаторов внебиржевой торговли.

Какие факторы оказывают влияние на развитие рынка ценных бумаг?

Что представляет собой капитализация рынка акций?

Назовите основные причины кризиса российского фондового рынка.

Какое влияние оказал азиатский финансовый кризис на фондовый рынок РФ?

Каковы размеры инвестиций в российскую экономику, привлекаемых ценных бумаг?

В чем проявляется низкая ликвидность акций российских компаний?

Какое влияние оказывает доверие населения на развитие фондового рынка?

Каковы основные проблемы, препятствующие развитию российского фондового рынка?