Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ: РИСКИ, КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ, ИНВЕСТИЦИИ

Бороухин Д. С., Царева С. В., Гапоненкова Н. Б., Мотина Т. Н., Бреславец И. Н., Беспалова С. В., Дрождинина А. И., Скотаренко О. В., Смирнов А. В., Рапницкая Н. М., Кибиткин А. И.,

2.1. Финансовая (бухгалтерская) отчетность – информационная база финансового анализа

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого оценивают прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Для определения финансового положения организации используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают ее состояние. Проводят анализ финансового состояния организации, как правило, при помощи инструментов финансового анализа, таких, как анализ структуры баланса, расчет коэффициентов ликвидности, рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости, вероятности банкротства.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

– определение финансового положения предприятия;

– выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

– выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

– прогноз основных тенденций финансового состояния организации.

Информационной базой для расчета данных показателей служит бухгалтерская отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Все показатели необходимо рассчитывать в совокупности за ряд периодов и анализировать в динамике.

Бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности.

В настоящее время отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам, утвержденным Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н (в ред.).

В общем случае годовая бухгалтерская отчетность коммерческих организаций (кроме страховых и кредитных) включает:

– бухгалтерский баланс;

– отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах);

– отчет об изменениях капитала;

– отчет о движении денежных средств;

– иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

– пояснительную записку;

– аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она подлежит обязательному аудиту или если организация самостоятельно приняла решение о проведении аудита бухгалтерской отчетности.

Основными требованиями, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность, являются:

1. Достоверность.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Информация о финансовом положении формируется главным образом в виде Бухгалтерского баланса, информация о финансовых результатах деятельности организа-
ции – в виде Отчета о прибылях и убытках, информация об изменениях в финансовом положении организации – в виде Отчета о движении денежных средств.

Для обеспечения достоверности данных бухгалтерской отчетности организации обязаны проводить инвентаризацию имущества и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка. Перед составлением годовой бухгалтерской отчетности проведение инвентаризации является обязательным (кроме имущества, инвентаризация которого производилась не ранее 1 октября отчетного года).

2. Полезность.

Информация считается полезной, если она уместна, надежна, сравнима и своевременна.

Информация уместна, если наличие или отсутствие ее оказывает или способно оказать влияние на решения (включая управленческие) пользователей отчетности, помогая им оценить прошлые, настоящие или будущие события, подтверждая или изменяя ранее сделанные оценки.

Информация надежна, если она не содержит существенных ошибок. Чтобы быть надежной, информация должна объективно отражать факты хозяйственной деятельности, к которым она фактически или предположительно относится.

Сравнимость информации означает возможность для пользователей отчетности сравнивать показатели деятельности за разные периоды времени, чтобы определить тенденции в финансовом положении организации и финансовых результатах ее деятельности.

Пользователи должны также иметь возможность сопоставлять информацию о разных организациях, чтобы сравнить их финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения в финансовом положении.

Информация своевременна, если она способна наилучшим образом удовлетворить потребности пользователей, связанные с принятием решений, т.е. если достигнут баланс между ее уместностью и надежностью.

3. Полнота.

Полнота обеспечивается единством указанных выше отчетов, а также соответствующими дополнительными данными.

4. Существенность.

В бухгалтерскую отчетность должны включаться существенные показатели. Показатель считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемые на основе отчетной информации.

Решение организацией вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от оценки показателя, его характера, конкретных обстоятельств возникновения. То есть существенность показателя при формировании бухгалтерской отчетности определяется совокупностью качественных и количественных факторов.

5. Нейтральность.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими. Информация не является нейтральной, если посредством отбора или формы представления она влияет на решения и оценки пользователей с целью достижения предопределенных результатов или последствий.

6. Последовательность.

Организация должна при составлении отчетности придерживаться принятых ею содержания и форм отчетности последовательно от одного отчетного периода к другому. Изменение принятых содержания и формы Бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках и Пояснений к ним допускается в исключительных случаях, например при изменении вида деятельности.

При условии соблюдения всех требований, предъявляемых к бухгалтерской отчетности, она имеет достаточно широкие аналитические возможности.

По данным Бухгалтерского баланса можно осуществить следующие аналитические процедуры:

– проанализировать состав, структуру и динамику активов (имущества) и источников их формирования (собственных и заемных);

– путем сопоставления отдельных статей актива и пассива Баланса оценить ликвидность баланса и платежеспособность организации;

– на основе изучения соотношения величины собственного и заемного капитала оценить финансовую устойчивость предприятия;

– оценить вероятность банкротства.

По данным Отчета о прибылях и убытках можно оценить и проанализировать:

– состав, структуру и динамику финансовых результатов;

– выявить влияния факторов на показатели прибыли (от продаж, до налогообложения, чистой);

– систему показателей рентабельности;

– динамику показателей деловой активности.

По данным Отчета об изменениях капитала проводится:

– анализ динамики всех основных составляющих собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала, нераспределенной прибыли);

– оценка изменения резервов, создаваемых организацией;

– оценка чистых активов и средств, полученных из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам деятельности и вложений во внеоборотные активы.

Отчет о движении денежных средств позволяет изучить денежные потоки организации в виде поступлений (притоков) и расходования (оттоков) денежных средств в разрезе текущей (обычной), инвестиционной и финансовой деятельности за ряд периодов.

Данные Пояснения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках дают возможность проанализировать изменение величины:

– амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных средств);

– доходных вложений в материальные ценности;

– отдельных видов финансовых вложений;

– дебиторской и кредиторской задолженности;

– структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности;

– расходов на НИОКР и освоение природных ресурсов;

– выданных и полученных обеспечений, а также средств целевого финансирования и бюджетных кредитов.

Пользователь финансовой отчётности – юридическое (физическое) лицо, заинтересованное в информации об организации (ПБУ 4/99).

Перечень вопросов, исследуемых в процессе анализа финансовой отчетности, зависит от сферы экономических интересов основных групп пользователей информации о различных аспектах деятельности ор-
ганизации.

Исходя из интересов информационных потребностей пользователей бухгалтерской отчётности можно на две категории: внешние и внутренние.

– внутренние (управленческий персонал, менеджеры, руководители и специалисты подразделений, учредители, участники, собствен-
ники);

– внешние: непосредственно заинтересованные (государство, в лице налоговых органов, существующие и потенциальные кредиторы, поставщики и покупатели, собственники средств и др.); косвенно заинтересованные (аудиторские службы, биржи ценных бумаг, консультанты по финансовым вопросам, законодательные органы, юристы, банки, инвесторы, пресса и СМИ, государственные органы статистики, профсоюзы).

Для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности используется совокупность общенаучных и специальных методов, характерных для всех видов и направлений экономического анализа.

Методом экономического анализа является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть хозяйственных и финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости.

Методика анализа – это система правил и требований, гарантирующих эффективное приложение метода.

В совокупности метод и методика представляют методологическую основу экономического анализа.

Группировка аналитических методов:

1. Качественные (неформализованные, логические) методы:

а) метод сравнения;

б) метод построения систем аналитических таблиц;

в) метод построения систем аналитических показателей;

г) метод экспертных оценок;

д) метод сценариев;

е) психологические и морфологические методы и т.п.

2. Количественные (формализованные) методы:

а) бухгалтерские;

б) статистические;

в) экономико-математические и др.