Научная электронная библиотека
Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

2.4. Особенность хозяйственной деятельности строительных обществ в условиях глобализации

Современный этап развития мировой финансовой системы в целом и национальной финансовой системы Великобритании, как ее неотъемлемой части, происходит под влиянием глобального финансового кризиса, последствия которого как для финансовых институтов, так и для их клиентов будут весьма ощутимы еще длительное время, что подтверждается рецессией экономики Великобритании.

С точки зрения финансовых институтов глобальный финансовый кризис оказал негативное влияние, в первую очередь, по следующим направлениям:

● Состав и структура активов финансовых институтов.

● Стоимость и доступность капитала на глобальных финансовых рынках.

● Состав и структура обязательств финансовых институтов.

● Система финансовых рисков кредитных организаций.

С точки зрения клиентов финансовых институтов глобальный финансовый кризис оказал влияние по следующим направлениям:

● Процентные ставки и доступность кредитов.

● Уровень кредитоспособности клиентов.

● Система взаимоотношений с финансовыми институтами-кредиторами.

● Риски ликвидности и финансовой устойчивости кредиторов.

Поскольку основой деятельности строительных обществ является финансово-кредитная деятельность в секторе ипотечного кредитования, то, безусловно, наибольшее негативное воздействие на их деятельность глобальный финансовый кризис оказал с точки зрения операций, именно как кредитных институтов, т.е. на деятельность с выдачей и возвратом ипотечных кредитов.

Динамика и структура кредитов строительных обществ была рассмотрена нами в предыдущем подразделе, поэтому проведем анализ возврата кредитов клиентами строительных обществ на примере данных табл. 2.14.

Таблица 2.14

Динамика объемов выплат по кредитам строительных обществам
Великобритании в 2002–2013 гг. [149–151]

Годы

Регулярные платежи

Несвоевременные
платежи

Другие платежи

Всего

Тыс. ф. ст.

Уд. вес.

Тыс. ф. ст.

Уд. вес.

Тыс. ф. ст.

Уд. вес.

Тыс. ф. ст.

2002

4 328

16,0 ٪

19 293

71,2 ٪

3 472

12,8 ٪

27 093

2003

4 803

15,9 ٪

22 103

73,0 ٪

3 377

11,2 ٪

30 283

2004

5 940

17,4 ٪

24 090

70,8 ٪

4 019

11,8 ٪

34 045

2005

6 405

18,5 ٪

24 385

70,4 ٪

3 833

11,1 ٪

34 624

2006

6 663

16,4 ٪

29 539

72,9 ٪

4 320

10,7 ٪

40 523

2007

6 567

15,5 ٪

30 959

73,0 ٪

4 855

11,5 ٪

42 381

2008

5 791

17,5 ٪

22 989

69,5 ٪

4 314

13,0 ٪

33 099

2009

6 661

24,5 ٪

16 669

61,2 ٪

3 910

14,4 ٪

27 239

2010

6 599

23,7 ٪

17 467

62,7 ٪

3 777

13,6 ٪

27 843

2011

6 296

23,9 ٪

16 616

63,1 ٪

3 439

13,1 ٪

26 351

2012

6 475

26,2 ٪

15 008

60,7 ٪

3 247

13,1 ٪

24 730

2013

6 600

25,9 ٪

15 785

62,0 ٪

3 073

12,1 ٪

25 458

Как видно из данных табл. 2.14, в классификации платежей по кредитам строительных обществ наибольший удельный вес занимают несвоевременные выплаты по кредитам, которые составляют более 60 % за период с 2002 по 2013 гг., если рассматривать данную динамику по отношению к глобальному финансовому кризису. Нужно отметить, что он не повлиял на количество несвоевременных платежей, кроме того их величина, как в абсолютном, так и в относительном выражении снизилась с 72,9 % в 2006 г. до 62 % в 2013 г., что говорит о традиционно-консервативной кредитной политики строительных обществ, в отличие от банков и других небанковских финансовых институтов. Строительные общества предъявляют наиболее строгие критерии для потенциальных заемщиков. Это позволило увеличить даже в период глобального финансового кризиса долю своевременных платежей по кредитам до 23,9 %.

Особо следует отметить тот факт, что за период с 2002 по 2013 г. у строительных обществ увеличилась доля прочих платежей в общей структуре платежей по кредитам. Это объясняется, в первую очередь, тем, что высокая доля несвоевременных платежей вынуждает строительные общества применять штрафные санкции для заемщиков, которые нарушают условия кредитных договоров, что и привело к тому, что доля данных платежей понизилась с 12,8 % в 2002 г. до 12,1 % в 2013 г.

Для более объективного анализа структуры платежей по кредитам строительных обществ сопоставим их с аналогичными данными по всем финансовым институтам Великобритании в 2002–2013 гг., представленным в табл. 2.15. В данной таблице, так же как и в предыдущей, рассмотрим объем регулярных, несвоевременных и других видов платежей. Более детальная информация представлена в приложении (табл. П. 2).

Как видно из данных табл. 2.15, тенденция преобладания несвоевременных платежей по кредитам, характерная не только для строительных обществ, но и в целом для всех финансовых институтов Великобритании. Это позволяет сделать вывод о системном характере данного явления в инфраструктуре кредитных отношений Великобритании за период с 2002 по 2013 г. Среди ключевых причин данного явления можно выделить следующие:

● Низкий уровень платежной дисциплины британцев по ипотечным кредитам. Несмотря на то, что приобретенные за ипотечные деньги дома и квартиры находятся в залоге у финансово-кредитных институтов, в том числе строительных обществ, процедура отчуждения данных объектов достаточно сложна, как с точки зрения юридической процедуры, так и за счет того, что объекты недвижимости сейчас просто не выгодно продавать из-за посткризисных цен.

Таблица 2.15

Динамика объемов выплат по кредитам всех финансовых институтов
Великобритании в 2002–2013 гг. [171]

Годы

Регулярные платежи

Несвоевременные платежи

Другие платежи

Всего

Тыс. ф. ст.

Уд. вес.

Тыс. ф. ст.

Уд. вес.

Тыс. ф. ст.

Уд. вес.

Тыс. ф. ст.

2002

17 280

11,7 ٪

116 595

78 ,9 ٪

13 958

9,4 ٪

147 833

2003

20 939

11,7 ٪

144 781

80,8 ٪

13 468

7,5 ٪

179 191

2004

24 801

12,9 ٪

151 791

79,1 ٪

15 251

7,9 ٪

191 841

2005

25 477

12,6 ٪

162 111

79,9 ٪

15 207

7,5 ٪

202 795

2006

27 343

11,2 ٪

199 882

81,8 ٪

17 020

7,0 ٪

244 245

2007

30 078

11,3 ٪

216 963

81,7 ٪

18 612

7,0 ٪

265 655

2008

29 044

13,4 ٪

170 735

78,7 ٪

17 234

7,9 ٪

217 014

2009

31 747

23,4 ٪

90 479

66,8 ٪

13 161

9,7 ٪

135 387

2010

30 372

23,2 ٪

86 935

66,1 ٪

13 950

10,7 ٪

130 720

2011

31 547

23,3 ٪

90 322

66,8 ٪

13 254

9,8 ٪

135 127

2012

33 509

24,5 ٪

89 851

65,8 ٪

13 222

9,7 ٪

136 579

2013

41 816

25,1 ٪

110 650

66,4 ٪

14 073

8,5 ٪

166 539

● Негибкая система взаимоотношений заемщиков и кредиторов в результате чего, составленный платежный календарь при первоначальном оформлении кредита должным образом не корректируется под изменившиеся условия жизни заемщика, графика получения им доходов, а также структуры расходов его семьи.

● Многие финансовые институты Великобритании сознательно не препятствуют задержкам платежей клиентов, что позволяет получать дополнительную прибыль от взимания штрафных санкций с непунктуальных заемщиков.

Динамика просроченных кредитов строительных обществ Великобритании в 2002–2013 гг. представлена в табл. 2.16.

Анализируя статистические данные, мы видим, что наибольший объем и удельный вес просроченной задолженности был у банковских институтов, а именно 467 601 тыс. ф. ст. в 2002 г. и приблизительно 900 000 тыс. ф. ст. в 2013 г., т.е. за данный период совокупная просроченная задолженность перед банками возросла практически 1,7 раз, однако в относительном выражении доля просроченной задолженности британских банков уменьшилась, что говорит о том, что банковские институты в целом адекватно отреагировали на глобальный финансовый кризис и сумели не увеличить объемы просроченной задолженности, что также характерно и для строительных обществ.

Таблица 2.16

Величина просроченных кредитов различных финансовых институтов Великобритании в 2002–2013 г. [173]

Годы

Строительные общества

Банки

Прочие кредитные институты

Прочие кредиторы

Всего кредитов,
тыс. ф. ст.

Тыс.
ф. ст.

Уд. вес

Тыс.
ф. ст.

Уд. вес

Тыс.
ф. ст.

Уд. вес

Тыс.
ф. ст.

Уд. вес

2002

123 638

18,3 ٪

467 601

69,3 ٪

81 834

12,1 ٪

2 099

0,3 ٪

675 172

2003

142 312

18,4 ٪

511 049

66,0 ٪

118 737

15,3 ٪

2 494

0,3 ٪

774 591

2004

160 116

18,2 ٪

543 063

61,9 ٪

171 805

19,6 ٪

2 502

0,3 ٪

877 486

2005

173 205

17,9 ٪

575 797

59,5 ٪

215 662

22,3 ٪

2 356

0,2 ٪

967 020

2006

189 686

17,6 ٪

605 793

56,2 ٪

280 825

26,0 ٪

2 454

0,2 ٪

1 078 758

2007

202 665

17,1 ٪

627 026

52,8 ٪

354 553

29,9 ٪

2 973

0,3 ٪

1 187 217

2008

208 345

17,0 ٪

586 771

47,8 ٪

426 221

34,8 ٪

4 942

0,4 ٪

1 226 279

2009

189 712

15,4 ٪

732 329

59,3 ٪

307 088

24,9 ٪

6 447

0,5 ٪

1 235 575

2010

198 754

16,0 ٪

847 081

68,3 ٪

186 349

15,0 ٪

7 515

0,6 ٪

1 239 699

2011

196 988

15,8 ٪

860 262

69,0 ٪

181 079

14,5 ٪

7 914

0,6 ٪

1 246 243

2012

203 759

16,1 ٪

873 497

68,9 ٪

179 014

14,1 ٪

11 816

0,9 ٪

1 268 086

2013

1 091 417

85,5 ٪

172 711

13,5 ٪

12 755

1,0 ٪

1 276 882

Как показывает статистика, приведенная в табл. 2.16, наиболее негативное воздействие глобальный финансовый кризис оказал на прочие финансовые институты, совокупная просроченная задолженность которых за анализируемый период возросла практически в 2,2 раза с 81 834 тыс. ф. ст. в 2002 г. до 172 711 тыс. ф. ст. в 2013 г. Это объясняется тем, что строительные общества оказались более финансово устойчивыми перед глобальным финансовым кризисом, в первую очередь за счет более консервативной финансово-кредитной политики, которую подтверждают данные сравнительного анализа обязательств и активов строительных обществ Великобритании.

Анализируя структуру и подструктуру обязательств строительных обществ Великобритании по состоянию на конец 2013 г., следует отметить, что в структуре привлеченных средств данных финансовых институтов явно преобладают краткосрочные взносы в виде счетов различного характера, в частности, счета «до востребования» более 55 % в своей подгруппе. Причем уровень просроченных платежей по ним, весьма незначителен и большая часть из них приходится на задержки до 8 дней, т.е. строительные общества, несмотря на функционирование в условиях глобального финансового кризиса, не задерживают выплаты денежных средств своим вкладчикам, которые хранят их на различных типах счетов. Вторая группа обязательств строительных обществ представлена депозитами физических и юридических лиц, заимствованиями банков, а также различными долговыми
ценными бумагами.

В данной подгруппе наибольший удельный вес (более 50 %) занимают долговые ценные бумаги, которые эмитируются строительным обществами. В то время как задолженность по ним преобладает долгосрочная, т.е. практически четверть задержек по выплатам имеет срок более года. В третьей подгруппе ликвидных активов наибольший удельный вес также занимают котирующиеся ценные бумаги, удельный вес которых составляет около 43 %. При этом задолженность по ним по отношению к строительным обществам, также долгосрочная, то есть более года. Это делает вложения в них достаточно рискованными, и в конечном счете негативно влияет на структуру финансовых результатов строительных обществ [149-151].

Современный период развития финансового рынка Великобритании можно условно разделить на следующие два временных промежутка: с 2002 по 2006 г. и с 2007 г. по настоящее время. Данная градация, на наш взгляд, обоснована тем, что в первый (предкризисный) временной период рынок ипотеки развивался достаточно однородно и стабильно, а глобальный финансовый кризис внес существенные изменение в ключевые параметры рынка ипотеки.

В первом временном периоде в Великобритании наблюдалось двукратное превышение темпов роста цен на недвижимость над темпами роста заработной платы, что привело к росту спроса на ипотечные кредиты со стороны различных категорий заемщиков.

Однако глобальный финансовый кризис, оказал значительно – негативное влияние на кредитную активность британских финансовых институтов. Положительную величину объемов ипотечного кредитования сумели обеспечить только банковские организации, в связи с тем, что у них оказались более либеральные условия кредитования, по сравнению с небанковскими финансовыми институтами, а также благодаря помощи со стороны Банка Англии.

Однако в настоящее время в современной структуре кредитов строительных обществ, помимо кредитов на покупку домов, почти такую же долю начинают занимать прочие кредиты, которые представляют собой совокупность розничных кредитов для населения, в том числе через эмиссию кредитных карт. Это говорит о том, что строительные общества пытаются диверсифицировать свою деятельность и конкурировать с банками и другими финансовыми институтами Великобритании.

В последнее время происходит «размывание» границ между различными финансово-кредитными институтами с точки зрения их специализации (предоставление конкретных финансово-кредитных услуг), что в дальнейшем будет приводить к образованию финансово-экономических институтов типа «финансовый супермаркет» и установит перед строительными обществами новый комплекс задач по осуществлению и реализации своей деятельности в рамках новых институциональных условий.


Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074