ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ ЗДОРОВОЙ КОНКУРЕНЦИИ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОМ РЫНКЕ
Карташов К. А.,
Современный этап развития мировой финансовой системы в целом и национальной финансовой системы Великобритании, как ее неотъемлемой части, происходит под влиянием глобального финансового кризиса, последствия которого как для финансовых институтов, так и для их клиентов будут весьма ощутимы еще длительное время, что подтверждается рецессией экономики Великобритании.
С точки зрения финансовых институтов глобальный финансовый кризис оказал негативное влияние, в первую очередь, по следующим направлениям:
● Состав и структура активов финансовых институтов.
● Стоимость и доступность капитала на глобальных финансовых рынках.
● Состав и структура обязательств финансовых институтов.
● Система финансовых рисков кредитных организаций.
С точки зрения клиентов финансовых институтов глобальный финансовый кризис оказал влияние по следующим направлениям:
● Процентные ставки и доступность кредитов.
● Уровень кредитоспособности клиентов.
● Система взаимоотношений с финансовыми институтами-кредиторами.
● Риски ликвидности и финансовой устойчивости кредиторов.
Поскольку основой деятельности строительных обществ является финансово-кредитная деятельность в секторе ипотечного кредитования, то, безусловно, наибольшее негативное воздействие на их деятельность глобальный финансовый кризис оказал с точки зрения операций, именно как кредитных институтов, т.е. на деятельность с выдачей и возвратом ипотечных кредитов.
Динамика и структура кредитов строительных обществ была рассмотрена нами в предыдущем подразделе, поэтому проведем анализ возврата кредитов клиентами строительных обществ на примере данных табл. 2.14.
Таблица 2.14
Динамика объемов выплат по кредитам строительных обществам
Великобритании в 2002–2013 гг. [149–151]
Годы |
Регулярные платежи |
Несвоевременные |
Другие платежи |
Всего |
|||
Тыс. ф. ст. |
Уд. вес. |
Тыс. ф. ст. |
Уд. вес. |
Тыс. ф. ст. |
Уд. вес. |
Тыс. ф. ст. |
|
2002 |
4 328 |
16,0 ٪ |
19 293 |
71,2 ٪ |
3 472 |
12,8 ٪ |
27 093 |
2003 |
4 803 |
15,9 ٪ |
22 103 |
73,0 ٪ |
3 377 |
11,2 ٪ |
30 283 |
2004 |
5 940 |
17,4 ٪ |
24 090 |
70,8 ٪ |
4 019 |
11,8 ٪ |
34 045 |
2005 |
6 405 |
18,5 ٪ |
24 385 |
70,4 ٪ |
3 833 |
11,1 ٪ |
34 624 |
2006 |
6 663 |
16,4 ٪ |
29 539 |
72,9 ٪ |
4 320 |
10,7 ٪ |
40 523 |
2007 |
6 567 |
15,5 ٪ |
30 959 |
73,0 ٪ |
4 855 |
11,5 ٪ |
42 381 |
2008 |
5 791 |
17,5 ٪ |
22 989 |
69,5 ٪ |
4 314 |
13,0 ٪ |
33 099 |
2009 |
6 661 |
24,5 ٪ |
16 669 |
61,2 ٪ |
3 910 |
14,4 ٪ |
27 239 |
2010 |
6 599 |
23,7 ٪ |
17 467 |
62,7 ٪ |
3 777 |
13,6 ٪ |
27 843 |
2011 |
6 296 |
23,9 ٪ |
16 616 |
63,1 ٪ |
3 439 |
13,1 ٪ |
26 351 |
2012 |
6 475 |
26,2 ٪ |
15 008 |
60,7 ٪ |
3 247 |
13,1 ٪ |
24 730 |
2013 |
6 600 |
25,9 ٪ |
15 785 |
62,0 ٪ |
3 073 |
12,1 ٪ |
25 458 |
Как видно из данных табл. 2.14, в классификации платежей по кредитам строительных обществ наибольший удельный вес занимают несвоевременные выплаты по кредитам, которые составляют более 60 % за период с 2002 по 2013 гг., если рассматривать данную динамику по отношению к глобальному финансовому кризису. Нужно отметить, что он не повлиял на количество несвоевременных платежей, кроме того их величина, как в абсолютном, так и в относительном выражении снизилась с 72,9 % в 2006 г. до 62 % в 2013 г., что говорит о традиционно-консервативной кредитной политики строительных обществ, в отличие от банков и других небанковских финансовых институтов. Строительные общества предъявляют наиболее строгие критерии для потенциальных заемщиков. Это позволило увеличить даже в период глобального финансового кризиса долю своевременных платежей по кредитам до 23,9 %.
Особо следует отметить тот факт, что за период с 2002 по 2013 г. у строительных обществ увеличилась доля прочих платежей в общей структуре платежей по кредитам. Это объясняется, в первую очередь, тем, что высокая доля несвоевременных платежей вынуждает строительные общества применять штрафные санкции для заемщиков, которые нарушают условия кредитных договоров, что и привело к тому, что доля данных платежей понизилась с 12,8 % в 2002 г. до 12,1 % в 2013 г.
Для более объективного анализа структуры платежей по кредитам строительных обществ сопоставим их с аналогичными данными по всем финансовым институтам Великобритании в 2002–2013 гг., представленным в табл. 2.15. В данной таблице, так же как и в предыдущей, рассмотрим объем регулярных, несвоевременных и других видов платежей. Более детальная информация представлена в приложении (табл. П. 2).
Как видно из данных табл. 2.15, тенденция преобладания несвоевременных платежей по кредитам, характерная не только для строительных обществ, но и в целом для всех финансовых институтов Великобритании. Это позволяет сделать вывод о системном характере данного явления в инфраструктуре кредитных отношений Великобритании за период с 2002 по 2013 г. Среди ключевых причин данного явления можно выделить следующие:
● Низкий уровень платежной дисциплины британцев по ипотечным кредитам. Несмотря на то, что приобретенные за ипотечные деньги дома и квартиры находятся в залоге у финансово-кредитных институтов, в том числе строительных обществ, процедура отчуждения данных объектов достаточно сложна, как с точки зрения юридической процедуры, так и за счет того, что объекты недвижимости сейчас просто не выгодно продавать из-за посткризисных цен.
Таблица 2.15
Динамика объемов выплат по кредитам всех финансовых институтов
Великобритании в 2002–2013 гг. [171]
Годы |
Регулярные платежи |
Несвоевременные платежи |
Другие платежи |
Всего |
|||
Тыс. ф. ст. |
Уд. вес. |
Тыс. ф. ст. |
Уд. вес. |
Тыс. ф. ст. |
Уд. вес. |
Тыс. ф. ст. |
|
2002 |
17 280 |
11,7 ٪ |
116 595 |
78 ,9 ٪ |
13 958 |
9,4 ٪ |
147 833 |
2003 |
20 939 |
11,7 ٪ |
144 781 |
80,8 ٪ |
13 468 |
7,5 ٪ |
179 191 |
2004 |
24 801 |
12,9 ٪ |
151 791 |
79,1 ٪ |
15 251 |
7,9 ٪ |
191 841 |
2005 |
25 477 |
12,6 ٪ |
162 111 |
79,9 ٪ |
15 207 |
7,5 ٪ |
202 795 |
2006 |
27 343 |
11,2 ٪ |
199 882 |
81,8 ٪ |
17 020 |
7,0 ٪ |
244 245 |
2007 |
30 078 |
11,3 ٪ |
216 963 |
81,7 ٪ |
18 612 |
7,0 ٪ |
265 655 |
2008 |
29 044 |
13,4 ٪ |
170 735 |
78,7 ٪ |
17 234 |
7,9 ٪ |
217 014 |
2009 |
31 747 |
23,4 ٪ |
90 479 |
66,8 ٪ |
13 161 |
9,7 ٪ |
135 387 |
2010 |
30 372 |
23,2 ٪ |
86 935 |
66,1 ٪ |
13 950 |
10,7 ٪ |
130 720 |
2011 |
31 547 |
23,3 ٪ |
90 322 |
66,8 ٪ |
13 254 |
9,8 ٪ |
135 127 |
2012 |
33 509 |
24,5 ٪ |
89 851 |
65,8 ٪ |
13 222 |
9,7 ٪ |
136 579 |
2013 |
41 816 |
25,1 ٪ |
110 650 |
66,4 ٪ |
14 073 |
8,5 ٪ |
166 539 |
● Негибкая система взаимоотношений заемщиков и кредиторов в результате чего, составленный платежный календарь при первоначальном оформлении кредита должным образом не корректируется под изменившиеся условия жизни заемщика, графика получения им доходов, а также структуры расходов его семьи.
● Многие финансовые институты Великобритании сознательно не препятствуют задержкам платежей клиентов, что позволяет получать дополнительную прибыль от взимания штрафных санкций с непунктуальных заемщиков.
Динамика просроченных кредитов строительных обществ Великобритании в 2002–2013 гг. представлена в табл. 2.16.
Анализируя статистические данные, мы видим, что наибольший объем и удельный вес просроченной задолженности был у банковских институтов, а именно 467 601 тыс. ф. ст. в 2002 г. и приблизительно 900 000 тыс. ф. ст. в 2013 г., т.е. за данный период совокупная просроченная задолженность перед банками возросла практически 1,7 раз, однако в относительном выражении доля просроченной задолженности британских банков уменьшилась, что говорит о том, что банковские институты в целом адекватно отреагировали на глобальный финансовый кризис и сумели не увеличить объемы просроченной задолженности, что также характерно и для строительных обществ.
Таблица 2.16
Величина просроченных кредитов различных финансовых институтов Великобритании в 2002–2013 г. [173]
Годы |
Строительные общества |
Банки |
Прочие кредитные институты |
Прочие кредиторы |
Всего кредитов, |
||||
Тыс. |
Уд. вес |
Тыс. |
Уд. вес |
Тыс. |
Уд. вес |
Тыс. |
Уд. вес |
||
2002 |
123 638 |
18,3 ٪ |
467 601 |
69,3 ٪ |
81 834 |
12,1 ٪ |
2 099 |
0,3 ٪ |
675 172 |
2003 |
142 312 |
18,4 ٪ |
511 049 |
66,0 ٪ |
118 737 |
15,3 ٪ |
2 494 |
0,3 ٪ |
774 591 |
2004 |
160 116 |
18,2 ٪ |
543 063 |
61,9 ٪ |
171 805 |
19,6 ٪ |
2 502 |
0,3 ٪ |
877 486 |
2005 |
173 205 |
17,9 ٪ |
575 797 |
59,5 ٪ |
215 662 |
22,3 ٪ |
2 356 |
0,2 ٪ |
967 020 |
2006 |
189 686 |
17,6 ٪ |
605 793 |
56,2 ٪ |
280 825 |
26,0 ٪ |
2 454 |
0,2 ٪ |
1 078 758 |
2007 |
202 665 |
17,1 ٪ |
627 026 |
52,8 ٪ |
354 553 |
29,9 ٪ |
2 973 |
0,3 ٪ |
1 187 217 |
2008 |
208 345 |
17,0 ٪ |
586 771 |
47,8 ٪ |
426 221 |
34,8 ٪ |
4 942 |
0,4 ٪ |
1 226 279 |
2009 |
189 712 |
15,4 ٪ |
732 329 |
59,3 ٪ |
307 088 |
24,9 ٪ |
6 447 |
0,5 ٪ |
1 235 575 |
2010 |
198 754 |
16,0 ٪ |
847 081 |
68,3 ٪ |
186 349 |
15,0 ٪ |
7 515 |
0,6 ٪ |
1 239 699 |
2011 |
196 988 |
15,8 ٪ |
860 262 |
69,0 ٪ |
181 079 |
14,5 ٪ |
7 914 |
0,6 ٪ |
1 246 243 |
2012 |
203 759 |
16,1 ٪ |
873 497 |
68,9 ٪ |
179 014 |
14,1 ٪ |
11 816 |
0,9 ٪ |
1 268 086 |
2013 |
1 091 417 |
85,5 ٪ |
172 711 |
13,5 ٪ |
12 755 |
1,0 ٪ |
1 276 882 |
Как показывает статистика, приведенная в табл. 2.16, наиболее негативное воздействие глобальный финансовый кризис оказал на прочие финансовые институты, совокупная просроченная задолженность которых за анализируемый период возросла практически в 2,2 раза с 81 834 тыс. ф. ст. в 2002 г. до 172 711 тыс. ф. ст. в 2013 г. Это объясняется тем, что строительные общества оказались более финансово устойчивыми перед глобальным финансовым кризисом, в первую очередь за счет более консервативной финансово-кредитной политики, которую подтверждают данные сравнительного анализа обязательств и активов строительных обществ Великобритании.
Анализируя структуру и подструктуру обязательств строительных обществ Великобритании по состоянию на конец 2013 г., следует отметить, что в структуре привлеченных средств данных финансовых институтов явно преобладают краткосрочные взносы в виде счетов различного характера, в частности, счета «до востребования» более 55 % в своей подгруппе. Причем уровень просроченных платежей по ним, весьма незначителен и большая часть из них приходится на задержки до 8 дней, т.е. строительные общества, несмотря на функционирование в условиях глобального финансового кризиса, не задерживают выплаты денежных средств своим вкладчикам, которые хранят их на различных типах счетов. Вторая группа обязательств строительных обществ представлена депозитами физических и юридических лиц, заимствованиями банков, а также различными долговыми
ценными бумагами.
В данной подгруппе наибольший удельный вес (более 50 %) занимают долговые ценные бумаги, которые эмитируются строительным обществами. В то время как задолженность по ним преобладает долгосрочная, т.е. практически четверть задержек по выплатам имеет срок более года. В третьей подгруппе ликвидных активов наибольший удельный вес также занимают котирующиеся ценные бумаги, удельный вес которых составляет около 43 %. При этом задолженность по ним по отношению к строительным обществам, также долгосрочная, то есть более года. Это делает вложения в них достаточно рискованными, и в конечном счете негативно влияет на структуру финансовых результатов строительных обществ [149-151].
Современный период развития финансового рынка Великобритании можно условно разделить на следующие два временных промежутка: с 2002 по 2006 г. и с 2007 г. по настоящее время. Данная градация, на наш взгляд, обоснована тем, что в первый (предкризисный) временной период рынок ипотеки развивался достаточно однородно и стабильно, а глобальный финансовый кризис внес существенные изменение в ключевые параметры рынка ипотеки.
В первом временном периоде в Великобритании наблюдалось двукратное превышение темпов роста цен на недвижимость над темпами роста заработной платы, что привело к росту спроса на ипотечные кредиты со стороны различных категорий заемщиков.
Однако глобальный финансовый кризис, оказал значительно – негативное влияние на кредитную активность британских финансовых институтов. Положительную величину объемов ипотечного кредитования сумели обеспечить только банковские организации, в связи с тем, что у них оказались более либеральные условия кредитования, по сравнению с небанковскими финансовыми институтами, а также благодаря помощи со стороны Банка Англии.
Однако в настоящее время в современной структуре кредитов строительных обществ, помимо кредитов на покупку домов, почти такую же долю начинают занимать прочие кредиты, которые представляют собой совокупность розничных кредитов для населения, в том числе через эмиссию кредитных карт. Это говорит о том, что строительные общества пытаются диверсифицировать свою деятельность и конкурировать с банками и другими финансовыми институтами Великобритании.
В последнее время происходит «размывание» границ между различными финансово-кредитными институтами с точки зрения их специализации (предоставление конкретных финансово-кредитных услуг), что в дальнейшем будет приводить к образованию финансово-экономических институтов типа «финансовый супермаркет» и установит перед строительными обществами новый комплекс задач по осуществлению и реализации своей деятельности в рамках новых институциональных условий.