Научная электронная библиотека

Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

ФОНДОВЫЕ РЫНКИ

Топсахалова Ф М,

7. ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

Задание 7.1

Назовите правильные ответы.

l. Могут ли векселя выступать объектом торговли на фондовой бирже?

а) да, могут, поскольку являются ценной бумагой;

б) нет, не могут, поскольку не выписываются на предъявителя;

в) нет, не могут, поскольку эмиссия векселей нигде не регистрируется.

2. Как называется гарантийная надпись на векселе (вексельное учительство)?

а) акцепт;

б) аваль;

в) аллонж;

г) порто;

д) облиго.

3. Как называется согласие плательщика на оплату векселя?

а) акцепт;

б) аваль;

г) индоссамент;

д) домицилиация;

е) регресс.

4. Как называется передаточная надпись на векселе?

а) вексельный онколь;

б) индоссамент;

г) аваль;

д) аллонж;

е) дисконт

5. Как называется добавочный лист к векселю?

а) индоссамент;

б) аллонж;

в) дампо;

г) домицилиат;

д) цессия.

6. Какой вексель принято считать безоборотным?

а) если фраза «без оборота на меня» стоит после подписи одного из индоссантов;

б) если фраза «без оборота» стоит после подписи векселедателя (первого индоссанта) переводного векселя;

в) если фраза «без оборота» стоит после подписей всех индосгнитов, включая первого.

7. В чем отличие финансового векселя от коммерческого?

а) финансовые векселя используются как средство финансирования определенных затрат, а коммерческие – как средство кредитования;

б) финансовые векселя удостоверяют отношения займа между кредитором и должником, а коммерческие – оформляют сделку коммерческого кредита (отсрочку платежа за купленный товар);

в) финансовые векселя эмитируются финансово-кредитными учреждениями, органами власти, а коммерческие – частными фирмами и компаниями;

г) финансовые векселя используются только как средство расчетов вместо наличных денег, а коммерческие – как инструмент кредитования коммерческого оборота;

д) внешним признаком коммерческого векселя является ссылка на сделку купли-продажи товара, послужившую основанием для его выписки.

8. Какому из нижеперечисленных терминов наиболее близко понятие «индоссамент»?

а) цессия;

б) тратта;

в) акцепт;

г) аваль;

д) домицилиация.

Задание 7.2

Выберите из правой колонки правильные определения, соответствующие понятиям в левой колонке.

1. Участники вексельного обращения

Трассат	Лицо, от имени которого совершается платеж по векселю.
Трассант	Плательщик по переводному векселю.
Ремитент	Лицо, гарантирующее платеж по векселю (вексельный поручитель).
Авалист	Лицо (обычно банк), обязующееся заплатить по векселю из средств, заранее задепонированных для этой цели должником, либо с его расчетного счета.
Акцептант переводного векселя	Получатель платежа по переводному векселю.
Индоссант	Векселедатель простого векселя
Индоссат	Лицо, поставившее на переводном векселе согласие на его оплату.
Домицилиат	Должник по простому векселю.
Инкассатор	Получатель платежа по векселю.
Векселедержатель	Лицо, передающее свое право получения денег по векселю другому лицу посредством передаточной надписи на обороте векселя.
Векселедатель переводного векселя.	Лицо (обычно банк), обязующееся известить должника о наступлении срока платежа по векселю, своевременно предъявить вексель к платежу, получить сумму вексельного долга и зачислить ее на расчетный счет векселедержателя.
Рекверент	Лицо, к которому по передаточной надписи переходит право получения вексельного долга.

2. Виды векселей

Бланко-вексель	Простой вексель, выданный должником, содержащий его письменное обязательство об уплате вексельной суммы.
Соло-вексель	Переводной вексель, содержащий требование к должнику об уплате вексельной суммы третьему лицу.
Рента-вексель (именной, безоборотный)	Обеспечительный вексель, на котором стоит только одна подпись должника.
Тратта	Вексель с оговоркой «не приказу», включенный в текст векселя.
Оборотный вексель	Любой вексель, не содержащий оговорку «не приказу» в тексте векселя.
Дружеский вексель	Вексель, удостоверяющий сделку коммерческого кредита.
Встречный вексель	Вексель, по которому предусмотрен платеж в банке из средств, зарезервированных должником, либо с его расчетного счета
Бронзовый вексель	Переводной вексель, на котором стоит согласие должника на его оплату.
Акцептованный вексель	Вексель, по которому векселедателем выступает коммерческий банк.
Домщилированный вексель	Вексель, удостоверяющий отношения займа денег (оборотных средств) на срок.
Панковский вексель	Вексель, выступающий в качестве средства обеспечения долга либо задатка вместо наличных денег.
Казначейский вексель	Вексель, выдаваемый платежеспособным лицом (фирмой) в пользу другого лица без намерения векселедателя произвести платеж, а лишь с целью получения другим лицом денежных средств в банке посредством учета векселя.
Обеспечительный вексель	Вексель, выдаваемый в качестве гарантии против убытков, которые может понести векселедатель дружеского векселя в случае его неоплаты.
Финансовый вексель	Вексель, выпускаемый в обращение государством в целях покрытия дефицита бюджета.
Коммерческий вексель	Вексель, выписанный от имени неплатежеспособной либо несуществующей фирмы с целью получения наличных денег в банке.

3. Особые понятия и термины, используемые в вексельном обращении

Цессия	Почтовые расходы по пересылке векселя к месту платежа.
Дизажио	Комиссия иногородним банкам за инкассирование иногородних векселей.
Ажио	Задолженность по вексельным обязательствам либо журнал, в котором банк отражает задолженность со стороны лиц, обязанных по учтенным векселям.
Дампо	Учетный процент, взимаемый при учете векселей, выраженная в процентах разница между номиналом векселя и его покупной ценой до наступления срока платежа.
Порто	Дисконт, взимаемый центральным банком с кредитных учреждений при переучете векселей.
Альпари	Превышение курса векселя и других ценных бумаг их номинальной стоимости.
Регресс	Уступка требования в обязательстве другому лицу, передача своих прав.
Протест векселя	Снижение рыночного курса векселей и других ценных бумаг по отношению к их номинальной стоимости.
Дисконт	Обращенное требование об оплате векселя (или возмещения оплаченной суммы), предъявляемое векселедержателем (либо лицом, оплатившим вексель вместо должника) к предыдущим индоссантам, авалисту, векселедателю.
Облиго	Равенство рыночного курса векселей и других ценных бумаг их номинальной стоимости.
Учетная ставка центрального банка	Публичный акт нотариальной конторы, которая официально фиксирует отказ от акцепта векселя или платежа по нему.

Задание 7.3

Выберите, правильные варианты ответов.

1. Форма составления векселя следующая:

а) вексель должен быть составлен в письменной форме, бездокументарный вексель недействителен;

б) вексель должен быть составлен в письменной форме и обязательно заполнен от руки;

в) собственноручными должны быть только подписи ответственных по векселю лиц, текст же может быть выполнен с применением технических средств;

г) вексель обязательно должен быть составлен на бланке, выполненном типографским способом, со степенями защиты, поскольку является ценной бумагой;

д) вексель должен быть составлен в письменной форме либо на специальном вексельном бланке (единого образца либо выполненном типографией, имеющей лицензию Минфина РФ на изготовление ценных бумаг), либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов;

е) вексель может быть составлен на любом языке;

ж) вексель должен быть составлен только на языке страны, в которой он составляется.

2. Какие из перечисленных реквизитов векселя являются обязательными? Какие реквизиты лишают вексель вексельной силы?

а) указание срока платежа;

б) фраза о начислении процентов на вексельную сумму;

в) указание даты и места составления векселя;

г) указание вексельной суммы дважды (цифрами и прописью);

д) совпадение сумм, указанных на лицевой стороне векселя;

е) простое и ничем не обусловленное обязательство либо требование заплатить определенную сумму;

ж) указание места платежа;

з) совпадение места платежа и местонахождения плательщика по векселю;

и) наименование и подпись плательщика по переводному векселю;

к) вексельная «метка», т.е. наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

л) подпись того, кто выдает документ (векселедателя);

м) наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;

н) указание сделки, послужившей основанием для выписки векселя.

3. В каком случае вексель может быть передан по индоссаменту?

а) только при наличии оговорки о приказе, включенной в текст векселя;

б) независимо от наличия оговорки о приказе в тексте векселя;

в) при отсутствии в тексте векселя оговорки «не приказу» или другого равнозначащего выражения;

г) при наличии в тексте векселя оговорки «не приказу».

4. Какие из перечисленных характеристик являются специфическими чертами векселя как инструмента денежного рынка?

а) срочность;

б) обращаемость;

в) возвратность;

г) абстрактность;

д) бесспорность.

5. Каковы отличительные признаки дисконтного векселя?

а) фраза о начислении процентов на вексельную сумму в тексте векселя?

б) сроки платежа по векселю «во столько-то времени от составления» и «на определенную дату»;

в) отсутствие в тексте векселя указания о начислении процентов на вексельную сумму;

г) включение в валюту векселя основной суммы долга и процентов по нему;

д) продажа векселя со скидкой от номинала (валюты векселя).

6. Каковы отличия простого векселя от переводного?

а) простой вексель не может быть передан по индоссаменту как переводной;

б) простой вексель содержит обязательство заплатить, переводной – требование платежа;

в) простой вексель оформляет долговые отношения между двумя контрагентами, в переводном участвует большее коли-
чество лиц;

г) простой вексель является средством получения коммерческого кредита, переводной – средством расчетов;

д) простой вексель содержит простое, ничем не обусловленное обязательство заплатить, а в тексте переводного векселя оговариваются дополнительные условия погашения долга;

е) простой вексель содержит на лицевой стороне только одну подпись плательщика, на лицевой стороне переводного векселя указано большее количество обязанных по векселю лиц;

ж) переводной вексель предполагает перевод долга векселедателя третьему лицу;

з) переводным является простой вексель, передаваемый посредством индоссамента.

7. Каковы основные функции векселя?

а) получение дохода на вложенный капитал;

б) расчетная;

в) способ оформления коммерческого кредита;

г) регулирующая;

д) обеспечительная;

е) страхование кредитных рисков;

ж) контрольная;

з) перераспределительная.

8. Какие из перечисленных векселей являются «безденежными»?

а) финансовые;

б) бронзовые;

в) дутые;

г) обеспечительные;

д) встречные.

9. Какие из перечисленных векселей можно отнести к разряду финансовых векселей?

а) казначейский;

б) коммерческий;

в) банковский;

г) корпоративный вексель, не связанный с конкретной сделкой, средство краткосрочного займа денег.

10. Какие векселя можно считать коммерческими?

а) казначейские;

б) банковские;

в) векселя, удостоверяющие отсрочку платежа за товары;

г) обеспечительные.

11. Какие из перечисленных векселей могут считаться обеспечи-
тельными?

а) вексель, выданный вместо наличных денег в качестве уплаты за поставленный товар;

б) вексель, выданный в качестве задатка по сделке вместо наличных денег;

в) вексель, выданный банку против полученной ссуды;

г) вексель, хранящийся на счете «депо»/заемщика банка и не предназначенный для дальнейшего оборота.

12. Каковы внешние отличительные признаки домицилированного векселя?

а) несовпадение места нахождения плетельщика и места платежа по векселю;

б) надпись «Платеж в банке...» рядом с указанием места нахождения плательщика;

в) надпись «без оборота» после подписи первого индоссанта;

г) надпись «без протеста» после подписи плательщика.

13. Какие из перечисленных видов индоссаментов являются препоручительными?

а) бланковый индоссамент;

б) залоговый;

в) именной;

г) инкассовый.

14. Укажите, какие из перечисленных видов индоссамента удостоверяют переход права получения денег по векселю к другому лицу?

а) инкассовый;

б) на предъявителя;

в) залоговый;

г) именной;

д) бланковый.

15. Как правильно оформить передаточную надпись на векселе – индоссамент?

а) частичный индоссамент недействителен;

б) сумма, передаваемая индоссантом, может быть меньше суммы долга по векселю, т.е. частичный индоссамент действителен;

в) сумма, передаваемая по индоссаменту, может быть больше валюты векселя;

г) индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным.

д) всякое условие считается ненаписанным;

е) индоссамент может содержать условия, при соблюдении которых передача права получения денег по векселю законна;

ж) индоссант отвечает за акцепт и за платеж;

з) индоссант отвечает за платеж, но не отвечает за акцепт векселя;

и) индоссант может снять с себя ответственность за акцепт и за Фштеж оговоркой «без оборота на меня»;

к) вексель с оговоркой «не приказу» не может быть передан по шдоссаменту;

л) индоссамент на предъявителя имеет силу бланкового индоссамента;

м) индоссант не может выписать новый индоссамент;

н) если индоссант воспрещает новый индоссамент, но вексель все же индоссируется, данный индоссант не несет ответственности перед последующими приобретателями векселя;

о) индоссамент, совершенный после срока платежа, но до совершения протеста в неплатеже (или до истечения срока для совершения протеста), – действителен.

16. Кто может быть индоссатом (получателем векселя по индоссаменту)?

а) векселедатель векселя;

б) плательщик по переводному векселю, еще не акцептовавший;

в) плательщик по переводному векселю, уже поставивший на нем свой акцепт;

г) первый векселедержатель (ремитент).

17. Когда может быть предъявлен к платежу вексель сроком по предъявлении?

а) не позднее чем через 180 дней от даты составления;

б) не ранее следующего дня от даты составления;

в) не позднее чем через 361 день от даты составления;

г) в любой день, не считая дня составления векселя.

18. Если в векселе отсутствуют дата и место его составления, будет ли он действителен в случае, если:

а) составлен сроком «во столько-то времени от даты составления» с указанием места платежа и места нахождения векселедателя;

б) составлен сроком «во столько-то времени от даты составления» без указания места платежа и места нахождения векселедателя;

в) составлен сроком на определенную дату без указания места нахождения векселедателя;

г) составлен сроком на определенную дату с указанием места нахождения векселедателя;

д) составлен сроком «по предъявлении» без указания места платежа и места нахождения векселедателя.

19. Будет ли иметь силу вексель, в котором:

а) отсутствует указание места платежа, но указано место нахождения плательщика;

б) отсутствует указание места платежа и места нахождения плательщика, но указано место нахождения векселедателя;

в) указано несколько мест платежа;

г) место платежа обозначено: «Ленинградская область», «Карелия»;

д) место платежа обозначено: «Санкт-Петербург»;

е) место платежа обозначено: «Санкт-Петербург, пр. Вернадского, д. 25, кв. 16».

20. Вексель, в котором не указан срок платежа, считается подлежащим оплате:

а) по предъявлении;

б) по предъявлении, не ранее 31 дня от даты составления;

в) не ранее чем через 361 день от даты составления;

г) считается недействительным и может не оплачиваться;

д) не позднее чем через 361 день от даты составления.

21. Какой вексель считается действительным в соответствий Единообразным вексельным законом (ЕВЗ)?

а) если лицо, выдавшее переводной вексель, является получателем платежа по нему;

б) если вексель выставлен на предъявителя;

в) если последним векселедержателем (получателем платежа является плательщик;

г) если место платежа и место нахождения плательщика не совпадают;

д) если место платежа не совпадает ни с местом нахождения плательщика, ни с местом нахождения векселедателя (ремитента).

Если плательщиком по векселю является не векселедатель (трассат), а некое третье лицо, им назначенное.

22. Каким сроком может быть составлен вексель?

По предъявлении.

По предъявлении, но не ранее..., но не позже...

На определенную неделю.

На определенный день.

На определенный месяц.

На начало, середину, конец месяца.

Во столько-то времени от составления.

Во столько-то времени от предъявления.

До такого-то числа (например, до 31 марта 1998 г.).

Без указания срока платежа.

Имеет ли силу переводной вексель?

Если он не акцептован плательщиком.

Если акцепт поставлен после наступления срока платежа по векселю.

Если вексель не акцептован плательщиком, но авалирован третьим лицом.

Если акцепт частичный (т.е. акцептованная сумма меньше валюты векселя).

Задание 7.4

Ответьте на следующие вопросы.

1. Вправе ли плательщик, производя акцепт, вносить изменения в содержание переводного векселя?

2. Может ли векселедатель отказаться от принятия частичного платежа по векселю?

3. Может ли быть пролонгирован (перенесен на более позднюю дату) по согласованию сторон срок платежа по векселю?

4. Согласно ЕВЗ, существуют ли фационные дни (продляющие срок платежа по векселю) при определении срока платежа?

5. Имеет ли векселедатель простого векселя те же обязательстна, что и акцептант переводного векселя?

6. На какую сумму считается выписанным вексель, если:

а) сумма указана цифрами – 100 тыс. руб., прописью – 120 тыс. руб.

б) в тексте векселя сумма встречается трижды: цифрами – 150 тыс. руб, прописью – 120 тыс. руб. и 150 тыс. руб.

в) сумма дважды указана прописью: 150 тыс. руб. и 200 тыс. руб.

г) в тексте переводного векселя указана сумма 150 тыс. руб. (цифрами и прописью), вексель акцептован на сумму 120 тыс. руб.

Какова сумма долга плательщика в этом случае?

7. Предприятию предстоит оплатить простой и переводной векселя. Оба векселя – процентные из расчета начисления 15 % годоиых на вексельную сумму. По какому из векселей предприятие обятно выплатить проценты на вексельную сумму, если переводной нексель выписан сроком «через 2 месяца от предъявителя (к акцепту)», а простой – сроком «через 2 месяца от составления»?

8. Организации предъявлено к оплате три простых векселя и один переводной. В первом (простом) векселе срок не указан, во втором: «к оплате 1 марта 1998 г.», в третьем «оплата по предъяв-лении, но не ранее 1 марта 1998 г.».Переводной вексель имеет сроь «в течение 30 дней от предъявления». На всех векселях векселеда телем обусловлено, что на вексельную сумму будут начисляться проценты по ставке 15 % годовых. По каким векселям организация обязана выплатить проценты на вексельную сумму?

Задание 7.5

Знаете ли вы вексельное законодательство? Кто вправе обязываться векселями в РФ (выберите правильный ответ)?

а) любые юридические и физические лица;

б) только лица, занимающиеся предпринимательской де-
ятельностью;

в) только юридические лица;

г) любые юридические лица, кроме бюджетных предприятий
и банков;

д) граждане РФ и юридические лица РФ, а в случаях, специально предусмотренных Федеральным законом, – и органы власти
всех уровней.

Задание 7.6

Какую сумму векселедатель вправе требовать от того, к кому он предъявляет иск в неплатеже по векселю в срок, если:

а) векселедатель своевременно предъявил к протесту неоплаченный вексель на сумму 100 тыс. руб., заплатив пошлину нотариусу (5 % от валюты векселя);

б) векселедатель понес издержки по посылке извещений и оплате судебных расходов в сумме 5 тыс. руб.;

в) общая просрочка платежа составила 1 месяц;

г) учетная ставка центрального банка в течение этого месяца составила 36 % годовых.

Задание 7.7

Произведите расчет доходности операций с векселями, используя формулы простых обыкновенных и простых точных процентов если:

а) фирма приобрела 3 банковских векселя 1 марта 1998 г. сроком по предъявлении, но не ранее 1 июня 1998 г. Номинал каждого векселя – 100 тыс. руб. Процентный доход, гарантированный банком по векселям – 25 % годовых. Векселя были предъявлены фирмой к платежу банку 1 июля 1998 г.;

б) при погашении векселей банк сразу уменьшает сумму выплат на величину налога на доход, полученный от операций с процентными ценными бумагами.

Задание 7.8

Рассчитайте вексельную сумму дисконтного векселя, если под 1 вексель поставлен товар стоимостью 150 тыс. руб., продавец установил ставку коммерческого кредита в 20 % годовых, срок оплаты векселя – через 2 месяца от даты составления. Используйте формулу простых обыкновенных процентов.

Задание 7.9

Определите цену размещения коммерческим банком собственных векселей, если номинал векселя 100 тыс. руб., срок платежа – через 6 месяцев от даты составления, банковская ставка процента –15 % годовых.

Задание 7.10

Через 6 месяцев владелец векселя, выданного коммерческим банком, должен получить по нему 10 тыс. руб. Какая сумма была внесена в банк, если доходность по векселям такой срочности составляет в банке 20 % годовых?

Задание 7.11

Владелец векселя, номинальная стоимость которого 5 тыс. руб., а срок погашения через 1 год после покупки, за 60 дней до наступления срока погашения обратился в банк с просьбой учесть (дисконтировать) вексель. Определите величину дисконта и сумму, полученную векселедержателем в момент учета векселя, если банковская учетная ставка составляет 25 % годовых? Произведите расчеты декурсивным и антисипативным методами.

Задание 7.12

Коммерческий банк производит продажу векселей номиналом в 1 тыс. руб. по цене 950 руб. со сроком погашения через 120 дней с момента приобретения. Определите величину эффективной годовой процентной ставки (дохода) по таким векселям.

Задание 7.13

Банком установлены следующие процентные ставки дохода, выплачиваемого по собственным процентным векселям в зависимости от срока их погашения по предъявлении:

а) – 4 %;

б) не ранее 16 дней от даты составления – 8 %;

в) но не ранее 31 дня от даты составления – 13 %;

г) но не ранее 45 дней от даты составления – 14 %;

д) но не ранее 60 дней от даты составления – 15 %;

е) но не ранее 91 дня от даты составления – 18 %;

ж) но не ранее 180 дней от даты составления – 19 %.

Рассчитайте общую сумму и средний процент доходности операций с векселями, если предприятие 1 февраля 1998 г. приобрело 10 векселей банка, каждый на сумму 10 тыс. руб. (со сроком реализации 1) – 2 шт., (со сроком реализации 5) – 4 шт., (со сроком реализации 7) – шт. и предъявило их к погашению в следующие сроки: через 10 дней – 2 шт., через 85 дней – 4 шт., через 240 дней – 4 шт.

Задание 7.14

Рассмотрите и проанализируйте следующие хозяйственные ситуации.

Хозяйственные ситуации, представленные в данном задании, являются типичными примерами практического применения векселя в хозяйственном обороте. Использование векселя во взаиморасчетах способствует значительной экономии издержек обращения. Поэтому расчет экономии средств предприятия при использовании векселя в расчетах с контрагентами, определение объекта и уровня налогообложения прибыли (дохода) по операциям с векселями; использование векселей при оформлении платежного и расчетного кредита, оплате товарно-материальных ценностей, взаиморасчетах между несколькими предприятиями, а также условия и преимуще-и на досрочного получения денег по векселю векселедержателем Посредством учета векселя в банке характеризуют экономическую эффективность операций с векселями для всех участников расчета.

1. Имеет место следующая хозяйственная ситуация. ЗАО «Лето» имеет задолженность за потребленный газ перед Управлением «Ленпромгаз» ГГХ «Ленгаз» в размере 10 800 млн руб. и не имеет возможности расплатиться немедленно, так как деятельность ЗАО «Лето» носит в большей степени сезонный характер и поступление денежных средств на расчетный счет происходит неравномерно. У ЗАО «Лето» есть возможность отсрочить выплату по своим долгам, связанную с использованием коммерческого кредита, путем применения векселя, либо ЗАО «Лето» может прибегнуть к банковскому кредиту, чтобы погасить долг немедленно (предположим, что проценты банка за использование кредита составляют 45 % годовых в рублях). «Лето» не выпускает собственные векселя, а заключает договор с посредником (ООО «Виктория») о том, что последний берет на себя долги ЗАО «Лето» перед Управлением «Ленпромгаз» ГГХ «Ленгаз» в размере 10800 млн руб.

В свою очередь ООО «Виктория» выдает Управлению «Ленпромгаз» ГГХ «Ленгаз» простой вексель на сумму задолженности САОЗТ «Лето» и тем самым погашает долги ЗАО «Лето». ЗАО «Лето», после того как произведет продукцию, передает ее по себестоимости ООО «Виктория» согласно договору в счет погашения задолженности перед ней. В свою очередь, ООО «Виктория» реализует эту продукцию с надбавкой к себестоимости в 4 % коммерческим организациям и вырученными за продукцию деньгами гасит свой простой вексель, который предъявляет «Ленпромгаз» (через 6 месяцев от даты составления векселя). Кроме того, ЗАО «Лето» уплачивает ООО «Виктория» согласно договору 2 % комиссионных от суммы векселя.

Определите, что выгоднее для ЗАО «Лето»: использование кредита банка или расчет векселем для погашения долгов? Проиллюстрируйте это расчетами.

Почему использование вексельного кредита выгодно для ООО «Виктория», которое выступает как посредник?

2. ОАО «Молодежное», занимающееся выращиванием сельскойственной продукции, имеет задолженность перед ОАО «Ленин pro» за использованное электричество в размере 2 млн руб. и не может расплатиться с ним немедленно, так как испытывает недос таток оборотных средств. ОАО «Молодежное» может взять банковский кредит (ставка по кредиту 45 % годовых) или заключить договор с посредником – ООО «Виктория» на покупку простого векселя, эмитированного ООО «Виктория», со сроком погашении 6 месяцев. (ООО «Виктория» является официальным представителем Управления «Ленпромгаз» ГТХ «Ленгаз» по расчетам за использованный газ, т.е. «Ленпромгаз» принимает от своих должников векселя ООО «Виктория». ОАО «Ленэнерго» является не только крупным предприятием-кредитором, но и крупным должником и имеет долг перед «Ленпромгазом»). В договоре, который «Молодежное» заключает с ООО «Виктория», указывается, что ОАО «Молодежное» обязуется рассчитаться с ООО «Виктория» черет 5 месяцев и заплатить 2 % комиссионных от суммы векселя (вексель выписывается на сумму долга перед ОАО «Ленэнерго», т.е. на 2 млн руб.).

Рассчитайте сумму средств, которую экономит ОАО «Молодежное», используя вексель для погашения своей задолженности.

В чем преимущества расчетов векселем по сравнению с использованием привлеченных заемных средств?

Почему данная операция выгодна для ООО «Виктория»?

Нарисуйте схему обращения векселя ООО «Виктория».

3. Поставщик «Э» и покупатель «Ш» заключили договор о поставке продукции. Согласно п. 1.1 договора, «Э» обязуется поставить «Ш» конвейер скребковый по цене 1 850 тыс. руб. (с учетом соответствующих налогов и железнодорожного тарифа). В соответствии с договором поставки в качестве предоплаты «Ш» предоставляет «Э» два простых векселя Межрегионального вексельного залогового центра, номиналом 1 000 тыс. руб. Срок поставки конвейера по договору – в течение 15 дней после получения предоплаты.

«Э» обратился в Межрегиональный вексельный залоговый центр с просьбой оплатить векселя на сумму 2 000 тыс. руб., но распределить денежные суммы: 1 850 тыс. руб. перечислить на счет «Э» в качестве досрочной оплаты векселя, а на остаток, 150 тыс. руб., продать ему
простой вексель.

Межрегиональный вексельный залоговый центр перечислил на счет «Э» 1 850 тыс. руб., а «Э», в свою, очередь, перечислил 1 850 тыс. руб. «i» в качестве страхового взноса, а также продал ему простой j вексель на сумму 150 тыс. руб.

Пo данным оперативной проверки, движение суммы в 1 850 тыс. руб. через расчетный счет «Э» было отражено:

Д-т 51 К-т 56 на сумму 1 850 тыс. руб. Д-т 56 К-т 51 на сумму 1 850 тыс. руб. Эта сумма была включена налоговой инспекцией в налогооблагаемую базу для налога на прибыль, НДС, на пользователей автодорог, на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, на содержание инженерной инфраструктуры, ако при дальнейшей проверке было установлено, что между и «i» был заключен договор страхования временной ренты, обратилась к «i» с просьбой считать платеж в 1 850 тыс. руб. човым взносом работников «Ш».

При передаче «Ш» векселей «Э» были сделаны следующие доводки:

Д-т 16 «Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами» К-т 62/4 «Расчеты с покупателями и заказчиками» на сумму К50 тыс. руб.

Д-т 70 «Расчеты по оплате труда» К-т 76 на сумму 1 850 тыс. руб.

При проверке документов было установлено, что на счет «Э» со счета «i» было перечислено 100347,2 тыс. руб. как «возврат ошибочно перечисленных страховых взносов». Эта сумма была перечислена на погашение ссуды «Э» (100 000 тыс. руб.) и процентов но ней (347,2 тыс. руб.). Это было отражено:

Д-т 51 К-т 63 «Расчеты по претензиям» на сумму 100347,2 тыс.

Д-т 63 К-т 51 100347,2 тыс. руб.

Согласно акту сдачи-приемки векселей между «Э» и Межрегиональным вексельным залоговым центром, «Э» получает от Межрегионального вексельного залогового центра простой вексель номинальной стоимостью 150 тыс. руб.

Затем между «Э» и другой страховой компанией «А-В-С» заключается договор страхования финансовых и коммерческих рисков. Согласно п. 1 договора, предметом договора является страхование имущественных интересов по договору поставки. Согласно п 2, к страховому случаю отнесено нарушение сроков поставки. Согласно п. 3 сумма страхового возмещения 2000 тыс. руб., а страховая премия 150 тыс. руб. Кроме того, было заключено дополнительное соглашение, по которому страхователь должен был передать страховщику в счет страхового платежа простой вексель Межрегионального вексельного залогового центра номинальной стоимостью 150 тыс. руб. Был подписан акт передачи векселя между «А-В-С» и «Э».

Страховая компания «А-В-С» предъявила вексель к платеж Межрегиональному вексельному залоговому центру. Оплата была произведена со счета Межрегионального вексельного залоговой центра на счет «А-В-С» на 150 тыс. руб. В бухгалтерском учете «Э» это отражено не было.

Рассчитайте сумму налога на прибыль, причитающуюся из бюджет (ставка налога 35 %) по результатам операций с плательщика «Э».
Аргументируйте выбор объекта налогообложения Должны ли налагаться на плательщика какие-либо штрафные санкции?

4. ТОО «Омега» должно заплатить в соответствии с договором ТОО «Альфа» 100 тыс. руб. за поставленное сырье, но средств для оплаты задолженности нет. Тогда ТОО «Омега» от своего имени выписывает вексель на сумму 110 тыс. руб. (100 000 + 10 000 комиссионных) и передает его в Банк, а тот в свою очередь перечисляет ТОО «Омега» деньги за вычетом дисконта (100 000 руб.).

5. ТОО «Альфа» выписало ТОО «Омега» вексель на сумму 100 000 руб. за поставку товаров. ТОО «Омега» требуются средства для погашения задолженности по платежам в бюджет. Для этк целей ТОО «Омега» может продать вексель Банку.

6. ТОО Альфа требуется закупить материалы, но необходимые для этого денежные средства отсутствуют. Существуют несколько вариантов их получения:

– кредит в банке;

– векселедательский кредит;

– выставление векселя;

– уменьшение выпуска продукции;

– остановка предприятия;

– другие варианты.

Первый и второй способы неприемлемы, так как высоки проценты за кредит, поэтому рассмотрим случай, когда предприятие расплачивается товарным векселем. Допустим, что ТОО «Омега» согласно принять срочный вексель сроком на один месяц в оплату за материалы. Сумма векселя сложится из следующих составляющих: стоимости материалов; НДС; платы за коммерческий кредит, НДС и платы за коммерческий кредит.

Предположим, стоимость материалов составляет 100,0 тыс. руб., НДС 20,0 тыс. руб., плата за коммерческий кредит из расчета 30 % годовых составит 3 тыс. руб. Тогда номинал векселя равен 123 тыс. руб.

Проверим, не окажется ли через месяц цена материалов выше, чем номинал векселя. Для этого используем метод сложных процентов. Пусть инфляция в месяц составляет 1 %. Тогда стоимость товара с учетом инфляции будет 125 тыс. руб., т.е. предприятие (ТОО «Омега») не только не окажется в убытке, но и получит дополнительный доход в размере 2 тыс. руб.

Допустим, что через месяц вексель был оплачен. Рассмотрим экономическую выгоду каждого из участников данной операции. ТОО «Альфа» (покупатель) был получен кредит под более низкий процент, т.е. сэкономлено

ПБ – Д руб.,

где ПБ – банковский процент за кредит;

Д – дисконт за коммерческий кредит. Пусть ПБ = 50 % годовых.

Тогда экономия составит:

– увеличена оборачиваемость оборотных средств;

– обеспечена бесперебойная работа предприятия.

– ТОО «Омега» (продавец);

– реализована продукция, следовательно, получена прибыль от реализации;

– получен доход в виде процентов за коммерческий кредит в сумме 3 тыс. руб.;

– увеличена оборачиваемость оборотных средств.

7. Расчеты векселями между двумя предприятиями с участием банка. Условие аналогично приведенному в предьщущем примере. Через 15 дней вексель учтен в банке.

Что касается ТОО «Альфа» (векселедатель), то все, что было сказано выше, верно и в данном случае. Изменения произойдут у векселедержателя (ТОО «Омега»).

Рассчитаем доход за коммерческий кредит, который получит ТОО «Омега». Пусть за 15 дней учета векселя Банк даст кредит с учетом дисконтирования под 48,9 % годовых (ПБДИСК). Тогда наличными предприятие получит:

123,0 – 123,0 – 48,9 – 15 360 100 = 120,5 тыс. руб.

Валюта векселя = Стоимость + НДС + Плата за коммерческий кредит = 100 + 20 + 120 – 30 – 30/100 – 360 = 123.

Срок векселя – 30 дней.

ТОО «Омега» учитывает вексель в банке через 15 дней приема векселя.

Банковский процент – 2,5 тыс. руб.

Средства, полученные ТОО «Омега», – 120,5 тыс. руб.

Доход ТОО «Омега» за предоставленный ТОО «Альфа» коммерческий кредит в данном случае составит 0,5 тыс. руб. (120,5 – 1120,0).

Подводя итоги, отметим, что экономическая выгода участников останется такой же, как и в п. 3, за исключением того, что доход ТОО «Омега» в этом случае будет меньше.

8. Взаимозачеты векселями между несколькими предприятиями одного производственного объединения. Рассмотрим общие принципы вексельного обращения между пятью предприятиями одного производственного объединения и его преимущества (на условном примере).

В данном примере 1 вексель равен 100 тыс. руб.

Результаты экономического анализа показывают, что если каждое самостоятельное предприятие испытывает нехватку оборотных средств, то все они вместе без вексельного обращения должны взять кредит на сумму 21 000 тыс. руб. Использование векселей позволяет снизить банковский кредит для объединения до 500 тыс. руб., и это при условии, что не произойдет остановка производства. Таким образом, экономическая эффективность использования векселя состоит в снижении платы за банковский кредит, ускорении оборачиваемости оборотных средств, обеспечении бесперебойной работы предприятия.

Финансовая политика объединения может реализовываться в нескольких вариантах: движение товаров или услуг; движение векселей; «внешние» по отношению к объединению поставки

Схема взаимосвязи между предприятиями внутри объединения: движение поставок и векселей

а) получение банковского кредита (например, в объеме 500 тыс. руб.) под залог векселей;

б) расчет векселями за внешние поставки (они составляют 300 тыс. руб.).

в) продажа векселей на фондовых рынках.

9. АО «Ленэнерго» имеет кредиторскую задолженность перед предприятием ЗАО «Ника» в сумме 2 000 000 руб. В свою очередь ЗАО «Петроэлектросбыт» имеет обязательство, согласно агентскому договору с АО «Ленэнерго», о погашении задолженности АО «Ленэнерго» перед предприятием ЗАО «Ника» в счет погашения задолженности ЗАО «Петроэлектросбыт» перед предприятием АО «Ленэнерго». Предлагается следующая схема взаимных расчетов с использованием векселей:

• ЗАО «Петроэлектросбыт» покупает у.надежного банка (в данном случае у БалтОнэксимБанка») 2 простых векселя номинальной стоимостью 1 000 000 руб. с трехмесячным сроком погашения и сходностью 28 % годовых.

• 2 000 000 руб. – 139 600 руб. = 1 860 400 руб. – сумма, которая заплачена ЗАО «Петроэлектросбыт» за приобретение векселей «БалтОнэксимБанка».

• (1 000 000 руб.·2)·28/100·91/365 = 139 600 руб. – доход от погашения кредиторской задолженности ЗАО «Петроэлектросбыт» перед АО «Ленэнерго».

• Далее приобретенные векселя по акту передаются предприятию ЗАО «Ника» либо АО «Ленэнерго» (для самостоятельных расчетов с ЗАО «Ника»).

10. Предприятию ЗАО «Ника» для бесперебойной работы необходимо закупить материалы, но необходимые денежные средства отсутствуют. Получение кредита и векселедательского кредита в бпнке неприемлемо, так как высоки проценты за кредит.

Рассмотрим вариант, когда предприятие расплачивается товарным векселем.

Предположим, что продавец согласен принять срочный вексель сроком на 1 месяц в оплату за материалы.

Сумма векселя будет состоять из:

а) стоимости материалов – 80,0 тыс. руб.

б) НДС – 16,0 тыс. руб.

в) платы за коммерческий кредит (из расчета 25 % годовых) – 2,0 тыс. руб.

Номинал векселя равен:

80,0 + 16,0 + 2,0 = 98,0 тыс. руб.

Следует проверить, не окажется ли через месяц цена материалов выше, чем номинал векселя. Инфляция в месяц составляет 1 %. Тогда стоимость товара с учетом инфляции будет равна: 98,0 тыс. руб.·(1 + 1/100) = 99,0 тыс. руб., т.е. предприятие не только не окажется в убытке, но и получит дополнительный доход и размере 1,0 тыс. руб.

11. ЗАО «Петроэлектросбыт» имеет кредиторскую задолженность перед АО «Ленэнерго» в размере 500,0 тыс. руб. Погашение кредиторской задолженности возможно векселями АО «Ленэнерго». 12 апреля 1998 г. на фондовом рынке курсовая стоимость векселя АО «Ленэнерго» составляла 74 % номинальной стоимости некселя.

Следовательно, предприятию-должнику – ЗАО «Петроэлектро сбыт» очень выгодно приобрести вексель номинальной стоимостью 500,0 тыс. руб. по цене 370,0 тыс. pyб. (500,0 тыс. руб.·74 % = 370,0 тыс. руб.) и получить доход или экономию от погашения кредиторской задолженности перед векселедержателем в размере 130,0 тыс. руб. (500,0 тыс. руб. – 370,0 тыс. руб. = 130,0 тыс. руб.), поскольку погашение задолженности (оплата векселя) осуществля-ется по номинальной стоимости.

Далее ЗАО «Петроэлектросбыт» предъявляет данные векселя к оплате в счет погашения своей кредиторской задолженности перед векселедержателем.