Научная электронная библиотека
Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания
10. ИНВЕСТИЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ)
В целом инвестиционный процесс – это механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги (имеющих временно свободные средства), с теми, кто предъявляет спрос (испытывающих потребность в них. Обе стороны обычно встречаются в финансовых институтах или на финансовых рынках. Коммерческие банки как подвид финансовых институтов обычно принимают вклады и затем дают деньги в кредит или иным образом инвестируют их
Существуют два вида инвесторов: институциональные и индивидуальные. Коммерческие банки относятся к первой группе Институциональные инвесторы – это портфельные инвесторы те не осуществляющие прямых инвестиций, а покупающие ценные бумаги с целью получения дохода от курсового роста стоимости ценных бумаг и процентный доход по выплатам от ценных бумаг
Наряду с прочими операциями в своей профессиональной деятельности коммерческие банки осуществляют и инвестиционные операции в форме торгово-комиссионных операций с фондовыми ценными бумагами. Инвестиционная деятельность осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных и привлеченных средств.
Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся обеспечить безопасность, рост и ликвидность вложении. Достижение этих целей и определяет инвестиционную политику банка Инвестиции в ценные бумаги являются одним из главных направлений деятельности современного коммерческого банка.
Задание 10.1
Ответьте на следующие контрольные вопросы.
1. Какие законодательные акты регулируют инвестиционную деятельность в России?
2. Что такое инвестиционная деятельность?
3. Кто является субъектами инвестиционной деятельности?
4. За счет каких средств коммерческий банк осуществляет инстиционную деятельность?
5. Назовите основные принципы формирования эффективной инвестиционной деятельности коммерческих банков.
6. Назовите основные принципы, используемые в формировании инвестиционного портфеля банка.
7. Что понимается под диверсификацией вложений?
8. Какие инвестиционные риски вы можете назвать?
9. Назовите возможные цели инвестирования.
10. Какие типы стратегий управления инвестиционным портфелем используются в банковской практике?
11. Какие основные типы инвесторов (относительно целей, ими преследуемых) вы можете назвать?
Задание 10.2
Вопросы на закрепление понятий.
Найдите в колонке Б правильные определения понятий, данных а колонке А.
|
Инвестиции |
– Процесс помещения денег в те или иные финансовые инструменты с расчетом на увеличение их стоимости и(или) получения положительной величины дохода |
|
Краткосрочные инвестиции |
– Способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и(или) принести положительную величину дохода |
|
Долгосрочные инвестиции |
– Набор ценных бумаг, приобретаемый для получения доходов и обеспечения ликвидности |
|
Инвестиционная деятельность (инвестирование) |
– Вложения в финансовые инструменты со сроком меньше одного года |
|
Инвестиционный портфель банка |
– Включение в портфель различных финансовых инструментов (ценных бумаг) с целью повышения доходности или уменьшения риска |
|
Диверсификация |
– Определение срока вложения, его размера, формы и уровня риска, с которым оно сопряжено |
|
Цели инвестирования |
– Вложения в ценные бумаги со сроком больше года или бессрочные |
|
Инвестиционные инструменты |
– Ценные бумаги или фондовые ценности, подтверждающие долговые обязательства либо участие в компании на правах собственника |
Задание 10.3
Укажите правильный ответ (правильными могут быть несколько вариантов ответов).
1. Какие торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами можно считать квазиинвестиционными?
а) операции по купле-продаже ценных бумаг, в результате которых получена прибыль;
б) операции по купле-продаже ценных бумаг, при которых произведено вложение средств без получения прибыли;
в) операции по купле-продаже ценных бумаг, при которых осуществлено и вложение средств и получение прибыли;
г) операции с ценными бумагами, в результате которых получены убытки.
2. Какие цели обычно преследуют банки, осуществляя свою инвестиционную деятельность?
а) сохранность средств;
б) доходность вложений;
в) ликвидность вложений;
г) безопасность вложений;
д) рост вложений;
е) укрепление своих позиций на рынке ценных бумаг;
ж) диверсифицированность вложений;
з) увеличение капитала банка.
3. Какие вложения денежных средств можно считать банковскими инвестициями?
а) все активные операции банка;
б) активные операции, в которых заемщик выступает «инициатором вложения средств»;
в) активные операции, в которых банк выступает в роли «инициатора вложения средств».
4. Какие типы инвесторов можно выделить в зависимости от преследуемых целей инвестирования?
а) консервативные;
б) умеренно консервативные;
в) агрессивные;
г) умеренно-агрессивные;
д) опытные;
е) начинающие;
ж) дилетанты;
з) профессионалы;
и) изощренные.
5. К какому типу инвесторов относится инвестор, вкладывающий свои средства в качественные ценные бумаги, преследуя цель Аг шпажного вложения?
а) консервативные;
б) опытные;
в) агрессивные.
6. Назовите основные составляющие эффективной инвестиционной деятельности коммерческого банка.
а) кадровый состав;
б) анализ хозяйственной деятельности;
в) диверсификация вложений;
г) наличие стратегии в поведении на рынке ценных бумаг;
д) определение позиции в инвестиционном процессе;
е) ликвидность вложений.
7. Какие способы получения доходов от инвестирования в ценные бумаги существуют?
а) дивиденды по акциям;
б) прибыль на вложенный капитал;
в) процент за пользование средствами;
г) маржа;
д) проценты по облигациям;
е) рост акционерного капитала;
ж) доходы от разницы между рыночной стоимостью и ценой покупки ценных бумаг.
8. Существует ли вид ценной бумаги, которая обладает свойствами, отвечающими всем инвестиционным целям: доходностью, безопасностью вложения, ликвидностью и ростом вложения?
а) да;
б) нет.
9. Какие способы существуют в банковской практике для уменьшения потерь от обесценения ценных бумаг?
а) норматив на обесценение ценных бумаг;
б) резерв под обесценение ценных бумаг
в) лимит обесценения ценных бумаг.
10. В каком документе фиксируется инвестиционная политика банка?
а) устав банка;
б) план-проспект;
в) специальный документ по инвестиционной политике.
11. Какая стратегия управления инвестиционным портфелем может быть выбрана банком?
а) активная;
б) активно-пассивная;
в) пассивная;
г) реальная;
д) нейтральная.
12. Банк-инвестор А купил 100 акций по цене 10 руб. за акцию и через 30 дней продал их по цене 14 руб. за акцию. Банк-инвестор В купил 10 акций по цене 150 руб. за акцию и через 30 дней продал их по цене 210 руб. за акцию.
У какого банка будет выше доходность при осуществлении операций с ценными бумагами с учетом налогообложения и при выполнении инвесторами всех требований российского законодательства, регулирующего функционирование рынка ценных бумаг по вопросу перерегистрации права собственности (год принять равным 360 дням, ставки для обоих инвесторов считать одинаковыми)?
а) доходность у инвестора А больше, чем у инвестора В;
б) доходность у инвестора В больше, чем у инвестора А;
в) доходность у инвесторов одинакова.
13. Коммерческий банк формирует резервы под обесценение вложений в ценные бумаги. Инвестиционный портфель банка имеет следующую структуру:
– корпоративные ценные бумаги, имеющие рыночную котировку (их балансовая стоимость 1 млн руб.).
– корпоративные ценные бумаги, не имеющие рыночной котировки (их балансовая стоимость 500 тыс. руб.).
– долговые корпоративные обязательства (облигации жилищных займов), не имеющие рыночной котировки (их балансовая стоимость
1 млн руб.).
По результатам прошедшего квартала стоимость частей инвестиционного портфеля банка (соответственно):
– осталась неизменной и равной их балансовой стоимости;
– увеличилась до 1 млн руб.
– уменьшилась до 900 тыс. руб.
Как изменится размер резерва под обесценение ценных бумаг (тыс. руб.)?
а) –50;
б) +200;
в) +225.