Научная электронная библиотека
Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

4.1. Стратегия компании и характеристика инвестиционных проектов нефтегазовой отрасли на примере ЛУКОЙЛ ОВЕРСИЗ ХОЛДИНГ ЛТД

В условиях динамичной экономической среды нереально добиться стабильного успеха в бизнесе, если не планировать эффективно его развитие, не аккумулировать постоянно информацию о собственных перспективах и возможностях, о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов.

Система стратегического планирования выступает как объективная экономическая оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности компании и в то же время как необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка. По мнению французского экономиста Бернара Коласа, планирование – это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения.

Итак, стратегическое планирование как исходный пункт всей системы планирования на предприятиях предусматривает разработку главных целей и миссии предприятия, а также основных способов их достижения.

Рассмотрим на примере группы «Лукойл Оверсиз» Холдинг ЛТД миссию, стратегические цели компании и основные финансовые показатели.

Миссия Компании. Группа «ЛУКОЙЛ Оверсиз» Холдинг ЛТД – растущая нефтегазовая компания, является составной частью вертикально интегрированной нефтяной компании ОАО «ЛУКОЙЛ» и осуществляет поиск, приобретение, интеграцию и последующую эффективную разработку нефтегазовых месторождений за пределами Российской Федерации, способствуя преобразованию ОАО «ЛУКОЙЛ» в транснациональную энергетическую компанию[1].

Стратегическими целями Компании на период до 2021 года являются[2]:

● достижение доли международных проектов в размере 20 % от общей добычи ОАО «ЛУКОЙЛ»;

● достижение доли международных проектов в размере 13 % от доказанных запасов ОАО «ЛУКОЙЛ»;

● обеспечение эффективного использования инвестированного капитала – ROACE не менее 15 %;

● обеспечение условий для преимущественного осуществления функций оператора в ключевых регионах деятельности, сооператорства и создания альянсов в приоритетных регионах деятельности;

● создание 3–4 центров добычи за рубежом;

● обеспечение продуктовой диверсификации бизнеса ОАО «ЛУКОЙЛ»;

● обеспечение максимальной реализации потенциала действующих проектов;

● обеспечение дисциплины капиталовложений, соблюдение сроков ввода проектов, поддержание конкурентного уровня производственных затрат;

● наращивание знаний и опыта по новым технологиям для повышения эффективности управления текущим производством;

● использование возможностей, связанных с освоением новых высокотехнологичных областей деятельности;

● использование возможностей развития бизнеса для балансировки действующего портфеля зарубежных активов;

● обеспечение социальной ответственности в регионах своей деятельности;

● обеспечение строгого соответствия российским и международным экологическим стандартам и требованиям по охране труда и промышленной безопасности в регионах производственной деятельности;

● обеспечение условий для эффективного развития и использования человеческого капитала Компании.

В 2011 году Компания достигла следующих финансовых результатов. Чистая прибыль ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД в 2011 году составила 695 млн долл. США, что на 36 % меньше, чем в 2010 году, или на 59 % больше, чем в 2009 году. При этом чистая прибыль за 2011 год, очищенная от единовременных факторов (под единовременными факторами подразумеваются списания сухих скважин и прочие события, влияние которых на финансовую отчетность Компании носит разовый характер), составила 1 247 млн долл. США, что на 48 % больше, чем в 2010 году, и на 100 % больше, чем в 2009 году[3]. Положительная динамика чистой прибыли, очищенной от единовременных факторов, в основном объясняется ростом цен на углеводороды в 2011 году по сравнению с 2010 и 2009 годом. В течение 2011 года цена на нефть марки Brent изменялась от 93,5 до 126,6 долл. США/барр., достигнув максимального значения в начале мая 2011 года.

Показатель EBITDA достиг уровня 1 555 млн долл. США, что на 9 % меньше, чем в 2010 году, или на 67 % больше, чем в 2011 году. При этом EBITDA за 2011 год, очищенная от единовременных факторов, составила 2 019 млн долл. США, что на 43 % больше, чем в 2010 году, и на 80 % больше, чем в 2009 году. Рентабельность задействованного капитала (ROACE) составила 9,9 %, превысив тем самым конкурентный уровень, который в 2011 году составил 8,3 % (в 2011 году в конкурентную группу вошли компании: Anadarko, Marathon Oil Corp, Nexen, Noble Energy, Occidental, Talisman Energy, Tullow Oil). Основа текущей прибыльности Компании – проекты на стадии разработки и добычи. По активам разработки и добычи показатель ROACE составил 29,3 %. ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД ежегодно инвестирует существенные суммы в освоение и разработку месторождений, а также приобретение новых проектов. В 2011 году инвестиции ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД составили 1 567 млн долл. США, суммарный объем инвестиций с 2006 года превысил 6,8 млрд долл. США.

Компания продолжает осуществлять политику эффективного контроля затрат. Административно-хозяйственные расходы в 2011 году составили 2,98 долл. США/барр., что ниже конкурентного уровня по сегменту нефтедобычи, который составил 4,1 долл. США/барр. По удельным производственным затратам в секторе добычи и разработки ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД занимает одну из лидирующих позиций с затратами ниже среднего уровня по конкурентной группе. Производственные затраты в 2011 году составили 4,7 долл. США/барр., при конкурентном уровне 11,2 долл. США/барр. В табл. 12 представлены основные финансовые показатели Компании за период 2006–2011 гг.

Таблица 12

Основные финансовые показатели ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД[4]

Финансовые показатели

Ед. изм.

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Выручка от реализации нефти и газа

млн долл. США

1 404,4

1 521,7

2 074,9

1 678,7

2 163,3

2 888,8

EBITDA

млн долл. США

1 026,8

1 128,2

1 080,9

929,7

1 699,6

1 554,8

EBITDA/boe

долл. США/ барр. н. э.

21,3

22,1

17,5

14,8

26,8

25,4

Чистая прибыль

млн долл. США

378,5

531,0

586,9

437,5

1 080,8

695,4

Чистая прибыль/boe

долл. США/ барр. н. э.

7,9

10,4

9,5

7,0

17,0

11,4

Операционный денежный поток

млн долл. США

448,9

827,1

746,0

620,3

1 614,8

1 588,5

Свободный денежный поток до учета расходов на приобретения и доходов от продажи проектов

млн долл. США

–21,5

39,9

–281,4

–99,9

630,8

159,1

Инвестиции, в том числе:

млн долл. США

708,2

978,7

1 866,7

741,3

975,1

1 567,2

инвестиции в добычу, разработку и геологоразведку

млн долл. США

565,2

947,1

1 064,6

740,2

802,5

1 497,1

приобретения

млн долл. США

143,0

31,6

802,1

1,1

172,6

70,1

Рентабельность продаж

%

27 %

35 %

28 %

26 %

50 %

24 %

Дисконтированный будущий чистый доход, норма дисконта 10 %

млн долл. США

9 544,6

13 472,1

2 171,4

4 479,9

6 764,1

10 512,8

На рис. 19 показана динамика чистой прибыли и EBITDA Компании за период 2009–2011 гг.

pic_19.tif

Рис. 19. Динамика чистой прибыли и EBITDA ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД[5]

Международные активы Компании представлены в табл 13. Добыча нефти и газа в 2011 году осуществлялась на территории 4 стран в 12 международных инвестиционных проектах:

● в Казахстане: Карачаганак, Кумколь, Алибекмола и Кожасай, Северные Бузачи, Каракудук, Арман;

● в Египте: Мелейя, WEEM, WEEM extension;

● в Азербайджане: Шах-Дениз;

● в Узбекистане: Кандым-Хаузак-Шады и Юго-Западный Гиссар.

В Колумбии на проекте Кондор велся периодический отбор нефти из разведочной скважины. Проект Западная Курна-2 в Ираке находится в стадии подготовки к добыче.

Добыча товарных углеводородов в 2011 году составила 61,1 млн барр. н. э., что на 3,7 % ниже уровня 2010 года, из них: газа 25,1 млн барр. н. э. (снижение на 1,8 %), нефти 36,0 млн барр. н. э. (снижение на 5 %). Доля объема добычи газа составила более 41 % в общей добыче углеводородов, что соответствует целевому стратегическому уровню по продуктовой диверсификации добычи. Участие крупнейших международных компаний в работе по разведке и разработке нефтегазовых месторождений Ирака отражено в приложение 2.

Таблица 13

Краткая характеристика соглашений о сотрудничестве ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД с рядом компаний СНГ, Европы, Африканского континента и Азии

№ п/п

Страна

Краткая характеристика соглашения о сотрудничестве

1

2

3

1.

Казахстан/Карачаганак

ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД вместе с партнерами-участниками Карачаганакского консорциума подписали с Республикой Казахстан Соглашение, касающееся дальнейшего комплексного развития проекта Карачаганак. В частности, участники Консорциума передадут Национальной компании «КазМунайГаз» 10 % участия в Окончательном соглашении о разделе продукции (ОСРП) по разработке Карачаганакского нефтегазоконденсатного месторождения. Как отмечалось в Соглашении, передача доли будет произведена пропорционально текущим долям участников проекта. На момент подписания Соглашения участниками Карачаганакского консорциума являлись: BG Group (32,5 %), ENI Group (32,5 %), Chevron (20 %) и ЛУКОЙЛ (15 %). Подписанное Соглашение предусматривает взаимный отзыв всех судебных исков, урегулирование налоговых претензий и вопросов по уплате экспортной таможенной пошлины. Соглашение вступило в силу 30 июня 2012 года после выполнения сторонами ряда отлагательных условий

2.

Казахстан/Арман

15 июля 2011 года с Shell Group был подписан Договор о выкупе 50 % доли участия в ТОО «СП «Арман» в пользу Группы «ЛУКОЙЛ». Сделка была завершена в феврале 2012 года на основании согласований, полученных от профильных государственных органов Республики Казахстан

1

2

3

3.

ЕВРОПА/Румыния

Блоки 29 и 30

В феврале 2011 года были подписаны Концессионные соглашения на разведку и разработку двух блоков в румынском секторе Черного моря – Est Rapsodia и Trident. Проект реализует Консорциум в составе ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД (80 %, оператор) и Vanco (20 %). Право на реализацию проекта Консорциум получил по результатам тендера, состоявшегося в июне 2010 года. Правительство Румынии ратифицировало концессионные соглашения в ноябре 2011 года. Для управления этим проектом в Бухаресте открыт офис ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД

4.

ЕВРОПА/Норвегия

В августе 2011 года была успешно пройдена процедура квалификации для участия в нефтегазовых операциях на норвежском континентальном шельфе в качестве оператора. В настоящее время Компания завершила работу по региональному изучению континентального шельфа Норвегии, на основании которой в дальнейшем будут приниматься решения по участию в проектах по геологоразведке и добыче углеводородов. В Осло открыт офис Компании

5.

АФРИКА/Республика Сьерра-Леоне

Блок SL-5-11

В августе 2011 года завершена сделка по приобретению у частной нигерийской нефтяной компании Oranto доли участия в Нефтяном соглашении в отношении морского Блока SL-5-11. Распределение долей в проекте: ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД – 49 % (оператор), Vanco – 21 %, Oranto – 30 %. Морской Блок SL-5-11 располагается в территориальных водах Сьерра-Леоне на шельфовой части и континентальном склоне в Атлантическом океане. Площадь блока составляет 4 022 км2. Глубина моря в пределах блока варьируется от 100 до 3 300 м. На блоке выполнены 2D и 3D сейсмические исследования, выявившие несколько перспективных структур

1

2

3

6.

Юго-Восточная Азия/Вьетнам

Блок Hanoi Trough-02

В апреле 2011 года ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД приобрел у частной нефтяной компании Quad Energy S.A. 50 % долю участия в Соглашении о разделе продукции по морскому блоку Hanoi Trough-02 (НТ-02). Оператором проекта является ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД. Блок НТ-02 расположен на шельфе Южно-Китайского моря. С 2007 года на блоке проводятся геолого-разведочные работы, в результате которых выявлен ряд перспективных объектов. В конце 2011 года ЛУКОЙЛ пробурил 2 разведочные скважины в рамках выполнения минимальных обязательств по СРП. В ближайшее время планируется провести дополнительные научно-исследовательские работы и осуществить бурение 3-й скважины

7.

Вьетнам/Национальная компания Petro Vietnam

17 ноября 2011 года с Petro Vietnam Group был подписан Меморандум о взаимопонимании, где зафиксирован интерес компаний к сотрудничеству в сфере разведки, разработки и добычи углеводородов на территории Вьетнама, России и в третьих странах. В рамках Меморандума ведется работа по изучению перспектив вхождения в проекты Petro Vietnam Group во Вьетнаме

8.

Юго-Восточная Азия/Китай

Сотрудничество с китайской национальной нефтегазовой корпорацией CNPC. Продолжается работа по поиску возможных путей сотрудничества в рамках подписанного Соглашения о стратегическом сотрудничестве с компанией CNPC

Снижение добычи нефти произошло в основном за счет активов Кумколь, Каракудук, Гиссар, Шах-Дениз и Мелейя. По проектам Кумколь, Каракудук, Гиссар месторождения находятся в стадии падающей добычи. По проекту Шах-Дениз были наложены ограничения по приему продукции со стороны Турции и Азербайджана. По Мелейе снизилась доля в разделе продукции (которая, согласно условиям Концессионного соглашения, является «плавающей» величиной и зависит от изменения цены на нефть). Важным элементом стратегии ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД является осуществление функций оператора по реализации проектов. ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД является оператором и сооператором в 10 из 13 проектов, на которых ведется разработка и добыча.

ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД является оператором проектов на стадии разработки и добычи: Кандым-Хаузак-Шады, Каракудук, Юго-Западный Гиссар, WEEM, WEEM Extension и Западная Курна-2, сооператором проектов: Кумколь, Северные Бузачи, Арман, Алибекмола и Кожасай и участником следующих проектов: Карачаганак, Шах-Дениз, Мелейя. Проект WEEM Extension переведен из геолого-разведочных в добывающие проекты в 2012 году.

Ключевой задачей ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД является доведение доли в объемах добычи в доле ОАО «ЛУКОЙЛ» до 20 %. Для выполнения этой задачи в 2012 году Компания продолжила расширение географии деятельности и осуществление поиска новых проектов. Интересы ЛУКОЙЛ Оверсиз Холдинг ЛТД распространяются на такие регионы, как Центральная Азия, Ближний Восток, Западная и Северная Африка, Северная и Южная Америка.


Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074